文章核心观点 - 自阿莱根（Allegion）上次财报发布约一个月，股价上涨1.6%跑输标普500指数，近期积极趋势能否延续待察，公司二季度财报表现良好且上调2024年展望，预计未来几个月股票回报高于平均水平 [1][11] 二季度财报情况 盈利情况 - 2024年二季度调整后每股收益1.96美元，超扎克斯共识预期的1.77美元，同比增长11.4% [2] 营收详情 - 营收9.656亿美元，同比增长5.8%，有机营收增长5.2%，超扎克斯共识预期的9.44亿美元；收购资产使营收增加0.9%，外汇问题使营收减少0.3% [3] - 美洲业务营收7.707亿美元，同比增长6%，占本季度营收79.8%，运营收入2.143亿美元，同比增长9.7% [3] - 国际业务营收1.949亿美元，同比增长5.2%，占本季度营收20.2%，运营收入1770万美元，同比增长27.3% [3][4] 利润率情况 - 本季度营收成本同比增长5.2%至5.373亿美元，毛利润4.283亿美元，同比增长6.6%，毛利率提升40个基点至44.4% [5] - 销售和管理费用同比微增约1%至2.193亿美元，调整后EBITDA为2.365亿美元，同比增长10.5%，利润率同比增长130个基点至30.7% [5] - 调整后运营收入同比增长12.8%至2.286亿美元，调整后利润率为23.7%，提升150个基点；利息费用2510万美元，同比增长5.9%；有效税率为17.8%，高于去年同期的12.6% [5] 资产负债表和现金流情况 - 二季度末现金及现金等价物为7.475亿美元，高于2023年四季度末的4.681亿美元；长期债务为20亿美元，高于2023年四季度末的16亿美元 [6] - 2024年前六个月经营活动产生净现金2.241亿美元，同比减少2.6%；资本支出4810万美元，同比增长20.3%；可用现金流为1.76亿美元 [6] - 公司回购股票花费8000万美元，支付股息总计8380万美元，同比增长5.7% [7] 2024年展望 - 预计营收较去年增长2.5 - 3.5%，此前预期为1.5 - 3.5%；预计有机营收增长1.5 - 2.5% [8] - 管理层预计报告基础上每股收益为6.50 - 6.65美元，此前预期为6.45 - 6.60美元；调整后每股收益预计为7.15 - 7.30美元，此前预期为7.00 - 7.15美元；市场共识预期每股收益为7.09美元 [8] - 预计可用现金流为5.4 - 5.7亿美元，调整后有效税率预计在18 - 19%区间 [8] 其他情况 估值调整趋势 - 过去一个月投资者见证了估值上调趋势 [9] VGM评分 - 目前公司成长评分为B，动量评分同样为B，价值评分为C处于该投资策略中间20%；总体VGM评分为B [10] 股票评级 - 公司股票扎克斯排名为2（买入），预计未来几个月股票回报高于平均水平 [11]