文章核心观点 - 自Chemed上次财报发布约一个月，股价上涨5.7%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还分析了最新财报及相关情况 [1] 财务表现 - 2024年第二季度调整后每股收益5.47美元，同比增长34.1%，但低于Zacks共识预期1.3%；GAAP每股收益4.65美元，同比增长32.5% [2] - 本季度收入同比增长7.6%至5.959亿美元，低于Zacks共识预期1.2% [3] - 2024年第二季度毛利润同比增长14.8%至2.061亿美元，毛利率同比扩大216个基点至34.6%；调整后营业利润同比增长22.7%至1.039亿美元，调整后营业利润率扩大215个基点至17.4% [8] 业务板块情况 VITAS - 第二季度净收入3.746亿美元，同比增长16.7%，主要因护理天数增加14.4%和地理加权平均医疗保险报销率提高近2.5% [5] - 2024年4月以8500万美元现金收购Covenant Health的临终关怀资产和一家辅助生活设施 [5] Roto - Rooter - 第二季度销售额2.213亿美元，同比下降5% [6] - 分支商业收入同比下降8.2%，其中排水清洁收入下降6.4%、管道业务下降10.4%、挖掘业务下降11.1%、水修复业务下降8.8% [6] - 分支住宅收入同比下降1.6%，其中排水清洁下降2.6%、管道业务下降3.3%、挖掘业务下降1%、水修复业务下降4.6% [7] 流动性与资本结构 - 第二季度末现金及现金等价物2.229亿美元，低于第一季度末的3.134亿美元，季度末无长期债务 [9] - 2024年第二季度末经营活动提供的累计净现金为1.621亿美元，去年同期为1.928亿美元 [9] - 本季度回购10万股股票，花费5580万美元，每股成本557.68美元，截至2024年6月30日，股票回购计划剩余授权约2.259亿美元 [10] - 有持续派息历史，五年年化股息增长率为5.51% [10] 2024年指引 - VITAS 2024年扣除医保上限前的收入预计同比增长16.3% - 17.3%（此前为9% - 9.8%），Roto - Rooter收入预计下降4%（此前预计增长3.5% - 4%） [11] - Zacks共识预计2024年总收入24.4亿美元，增长8% [11] - 2024年调整后每股收益预计在23.55 - 23.80美元（此前为23.30 - 23.70美元），Zacks共识预期为23.20美元，较2023年调整后数据增长14.3% [12] 估值与评级 - 过去一个月，投资者看到公司的估值预期呈上升趋势 [13] - 目前Growth Score为A，Momentum Score为B，Value Score为C，综合VGM Score为A [14] - 公司Zacks Rank为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [15] 行业内其他公司表现 - 同行业的Quest Diagnostics过去一个月股价上涨6%，2024年第二季度收入24亿美元，同比增长2.5%，每股收益2.35美元，去年同期为2.30美元 [16] - 预计本季度每股收益2.28美元，同比增长2.7%，过去30天Zacks共识预期变化 - 0.5% [17] - Quest Diagnostics Zacks Rank为2（买入），VGM Score为B [18]