文章核心观点 - Planet Fitness过去一年股价上涨35.6%，跑赢行业1.9%的涨幅，得益于新增长模型执行、定价策略和国际扩张，但面临市场不确定性和通胀压力 [1] 支持PLNT上涨的因素 战略增长模型 - 2023年公司制定新增长模型以提高新店回报，重点是降低开店和运营成本，目标是在2024年底前将新店和改造建筑成本降低至少10% [3] - 2024年二季度财报显示新增长模型使公司受益，提高了内部收益率，经典卡提价后模型效果更明显，公司对新模型乐观 [4] 定价策略 - 公司采取有效定价策略应对通胀，为会员提供优质服务，创造长期增长机会 [5] - 2023年秋季对经典卡会员进行定价试验，2024年夏季新会员价格从10美元涨至15美元，预计现有门店平均单位销量将有低至中个位数增长，新店影响更大 [6] - 二季度在部分市场对黑卡进行两次定价测试，价格分别为27.99美元和29.99美元，若测试成功，门店回报可能增加 [6] 国际扩张努力 - 公司是美国最大且发展最快的健身中心特许经营商和运营商之一，利用品牌优势拓展国际市场，二季度西班牙巴塞罗那的第一家欧洲俱乐部处于早期发展阶段 [7] - 目前有两家国际俱乐部在建，多个选址在考虑中，2024年前六个月新开43家门店，预计新开140 - 150家门店 [7][8] 公司面临的担忧 持续通胀 - 市场通胀使公司面临严重后果，运输、劳动力和设备成本持续上涨可能影响公司和加盟商盈利能力，最低工资上调会增加劳动力成本，未来能否完全抵消成本增加不确定 [9] 宏观经济风险 - 公司依赖加盟商而非自有门店，虽降低成本但存在风险，加盟商行为可能损害品牌声誉，第三方对知识产权的不当使用等也会损害公司业务 [10] 其他推荐股票 皇家加勒比游轮有限公司（RCL） - Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.5%，过去一年股价上涨62.4%，2024年销售额和每股收益预计分别增长18.1%和69.9% [11][12] DoubleDown Interactive Co., Ltd.（DDI） - Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为22.1%，过去一年股价上涨68.8%，2024年销售额和每股收益预计分别增长12.6%和15.8% [12][13] 挪威邮轮控股有限公司（NCLH） - Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为5.7%，过去一年股价上涨0.2%，2024年销售额和每股收益预计分别增长9.8%和122.9% [13]