文章核心观点 - 美敦力恢复盈利性增长重回正轨，现在是将其股票加入投资组合的好时机，只要宏观经济条件保持稳定，该股票值得买入并可纳入多元化投资组合 [1][7] 产品创新驱动增长 - 美敦力2025财年第一季度调整后每股收益为1.23美元，超出市场预期0.03美元，按固定汇率计算同比增长8%；第一季度营收达80亿美元，较上年同期有机增长5.3% [2] - 过去一年公司健康科技产品组合中约130种设备获监管机构批准并进入市场，如2023年获美国FDA批准的MiniMed 780G自动胰岛素输送系统，推动糖尿病业务有机销售额增长12.6% [2] - FDA批准了与MiniMed 780G配合使用的一次性一体式连续血糖监测仪Simplera；心血管业务表现强劲，第一季度有机增长6.9%，较2024财年加速 [3] - 美敦力预计2025年营收增长在4.5% - 5%之间，全年每股收益在5.42 - 5.50美元之间，管理层对下半年及以后的趋势表示有信心 [4] 积极的长期前景 - 美敦力业务多元化，覆盖全球多个知名医疗市场，人口老龄化和慢性病治疗支出增加等长期利好因素支持公司的积极前景 [5] - 糖尿病业务的好转巩固了公司在自动胰岛素输送和智能多次每日注射领域的领先地位，在整个产品线集成高科技功能保持了公司的创新优势并提高利润率 [5] 美敦力股票可能被低估 - 美敦力股票的远期市盈率仅为16倍，相对于雅培、史赛克等医疗设备公司平均接近26倍的市盈率有折扣，且股息收益率为3.2%，高于行业平均 [6] - 公司有能力继续执行盈利性增长战略，这将推动股价上涨 [6]