文章核心观点 市场虽整体上行但仍有投资机会，两位分析师认为趁两只股票大幅下跌时买入有望获得超越市场的回报 [1] 分组1：Super Micro Computer公司情况 - 公司构建用于数据中心的高性能服务器，以英伟达GPU为关键组件，能运行高级AI应用 [2] - 上一财年营收增长110%达149亿美元，非GAAP调整后每股收益增长87%至22.09美元 [2] - 本财年公司预计销售额在260亿 - 300亿美元，若达指引区间中点，年销售额增长87% [2] - 尽管业务增长出色且短期业绩展望良好，但受近期波动影响，公司估值仅为今年预期收益的18倍，股价较3月高点仍下跌48% [3] - 公司利润率有所下降，上季度毛利率为11.2%，低于上一季度的15.5%和2023财年第四季度的17%，投资者还担忧AI处理硬件需求的周期性 [3] - 若下一财年对其高端机架服务器的需求大幅增加，当前股价可能被低估，虽AI硬件需求周期难以预测，但鉴于公司增长率和行业背景，该公司股票值得购买 [4] 分组2：ON Semiconductor公司情况 - 公司管理层将业务定位在电动汽车、能源基础设施、ADAS、EV充电、工业自动化和5G云等长期市场 [5] - 2024年这些终端市场大多面临压力，高利率抑制汽车销售及相关投资，工业自动化市场因经济增长疲软、分销商减少库存和订单增长放缓而处于疲软期 [5] - CEO认为市场呈“L形”复苏，因汽车销售和工业投资的恢复不会立即出现，且公司收入依赖客户资本支出计划，项目审批需要时间 [6] - 公司在优质终端市场定位良好，管理层看好长期发展并承诺投资20亿美元建设制造工厂，还与大众达成供应碳化硅芯片的协议 [6] - 公司股价较高点下跌约30%，以略低于2024年预期收益19倍的价格交易，具有投资价值 [7]