文章核心观点 - 公司虽有高风险，但2024年处于恢复阶段，管理层采取举措创造经常性收入流并拓展亚洲市场，潜在回报有吸引力，目前值得买入 [2][14][15] 公司业务 - 专注开发治疗皮肤病的设备，如非黑色素瘤皮肤癌治疗及疤痕、瘢痕疙瘩或纤维化等美容治疗 [4] - SRT机器采用专利浅层放射疗法，临床研究显示瘢痕疙瘩治疗有效率约94%，皮肤癌治疗有效率超97% [4] - SRT - 100 vision用于治疗规划和进度跟踪，可减少治疗侵入性，对医生和患者都有益 [5] 业绩表现 - 2020年销售额下降65%，2023年下降43%，但2024年一季度收入同比增长215%，二季度同比增长100%，2014 - 2023年平均年增长率为36% [7][8] 经常性收入 - 公司通过Sentinel平台存储和解读SRT - 100 vision采集的数据，有望开发更复杂工具，提升客户体验和竞争力 [9] - 2024年二季度服务收入为116万美元，占收入的12.6%，同比增长16% [9] 客户集中度风险 - 美国一客户在2024年和2023年截至6月30日的三个月中分别占收入的83%和46%，2024年6月30日和2023年12月31日分别占应收账款的92%和85% [10] 估值 - 预计2024财年公司将基本恢复2022年的收入，达到4200万美元，净利润约700万美元 [12] - 按1630万股流通股和20倍市盈率计算，未来12个月股价有33%的上涨空间，未来五年若年增长率至少20%，上涨空间近180% [13]