Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) closed at $4.64 in the latest trading session, marking a -2.11% move from the prior day. This change lagged the S&P 500's daily loss of 0.11%. Elsewhere, the Dow gained 0.91%, while the tech-heavy Nasdaq lost 0.82%. Shares of the company have appreciated by 0.42% over the course of the past month, underperforming the Medical sector's gain of 1.66%, and the S&P 500's gain of 5.17%.Investors will be eagerly watching for the performance of Sensus Healthcare, Inc. in its upcoming ...

业绩总结 - 2023年公司收入为2440万美元，每股收益为0.03美元[7] - 2024年上半年收入为2000万美元，同比增长152%，每股收益为0.24美元，相比2023年上半年亏损0.14美元[7] - 2024年预计将实现盈利，显示出强劲的财务表现[7] 用户数据 - 2023年和2024年上半年分别发运66台和49台SRT系统[7] - 目前全球已安装约750台SRT系统，市场潜力巨大[59] - 公司的SRT系统在治疗非黑色素皮肤癌方面显示出98.9%的治愈率[32] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年预计将获得多个FDA 510(k)的批准，用于新产品或改进产品[7] - 公司在2021年推出的“公平交易协议”计划为SRT-100 Vision（IG-SRT）提供了持续收入[7] 市场扩张 - 公司在中国获得了SRT-100的五年许可证续期，并计划进入更多国际市场[7] 其他新策略 - 2023年公司董事会批准了300万美元的股票回购计划[7] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1900万美元，无债务，应收账款为1830万美元[7]

华尔街分析师评级与投资决策 - 投资者常依赖华尔街分析师的股票评级(Buy/Sell/Hold)作为投资参考 但这类评级对股价的实际指导作用存疑[1] - 当前Sensus Healthcare(SRTS)的平均经纪商推荐(ABR)为1 00(Strong Buy) 基于4家机构全部给出Strong Buy评级[2] - 研究表明经纪商推荐在预测股价潜力方面成功率极低 因分析师存在系统性乐观偏见 每1次Strong Sell对应5次Strong Buy推荐[5][6] ABR与Zacks Rank的差异 - ABR完全基于经纪商推荐(1-5分制) Zacks Rank则是量化模型 通过盈利预测修正驱动(1-5级整数评级)[9] - ABR可能存在信息滞后 Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测调整 对短期股价走势预测更具时效性[12] - Zacks Rank保持评级分布平衡 各等级股票比例固定 而ABR存在明显的评级倾斜[11] Sensus Healthcare具体分析 - 公司当前Zacks Consensus Estimate显示 本年度盈利预测过去一个月暴跌61 4%至0 11美元[13] - 由于盈利预测持续下调 Zacks Rank给出Strong Sell(5级)评级 与ABR的Strong Buy形成强烈反差[13][14] - 盈利预测修正趋势显示分析师对该公司前景悲观 短期内股价可能面临下行压力[13]

财务表现 - 公司季度每股亏损0 16美元 低于Zacks一致预期的每股收益0 04美元 去年同期为每股收益0 14美元 [1] - 季度营收834万美元 超出Zacks一致预期14 77% 但低于去年同期的1066万美元 [2] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌30 4% 同期标普500指数上涨0 2% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下一季度共识预期为每股收益0 08美元 营收889万美元 本财年共识预期为每股收益0 29美元 营收4345万美元 [7] - 行业排名方面 医疗仪器行业在250多个Zacks行业中位列前34% [8] 同业比较 - 同业公司Mesa Labs预计季度每股收益2 75美元 同比微降0 7% 营收预计6310万美元 同比增长7 1% [9] - Mesa Labs的每股收益预期在过去30天内保持稳定 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收830万美元，低于2024年第一季度的1070万美元，主要因对最大客户的单位销量下降 [4][13] - 2025年第一季度毛利润440万美元，毛利率52%，反映出较低的销售额和与服务相关的较高成本 [14] - 2025年第一季度净亏损260万美元，即每股亏损0.16美元，而2024年同期净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.14美元 [17] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负250万美元，而2024年为正300万美元，反映出较高的运营费用和较低的收入 [17] - 截至季度末，公司现金1910万美元，无债务，库存维持在990万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度共发货21台SRT系统，使总装机量达到880多台，不包括11份公平交易协议（其中6份在第一季度生效） [4] - 预计到第二季度末装机量将超过900台，未来12个月内直接销售达到1000台的里程碑 [5] - 公平交易协议安装的患者治疗量与第四季度相比增长65% [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第一季度投资了重要的销售、营销和研发计划，预计将在今年及以后使业务受益 [4] - 公平交易协议计划提供了有竞争力的差异化，预计从2025年下半年开始对收入做出重大贡献，还预计在2025年签署3 - 5个额外的多站点公平交易协议客户 [8][10] - 国际战略正在推进，参加了欧洲放射肿瘤治疗学会（ESTRO）展会，即将参加澳大利亚皮肤科年会 [11] - 产品创新管道不断推进，特别是经皮输注系统（TDI）的改进，3月初重新提交了510申请，预计年底前得到决定 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度盈利能力受到营销和一次性法律费用的影响，但认为这些投资时机合理，预计接下来三个季度恢复盈利，全年实现盈利 [5] - 对2025年剩余时间及以后充满信心，预计随着时间推移实现收入增长和盈利 [19] 其他重要信息 - 会议中讨论的部分内容包含前瞻性陈述，公司无义务修订或更新前瞻性陈述，除非法律要求 [3] - 会议提及某些非GAAP财务指标，公司认为这些指标对投资者有用，但不能替代GAAP指标，新闻稿中包含非GAAP与GAAP结果的对账 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2025年其余季度与2024年季度相比会更强还是更弱？ - 公司预计后续每个季度都将盈利，这基于公平交易协议和产品直接销售带来的收入 [22] 问题2: 第一季度收入是否有基于公平交易协议的部分？ - 有，但规模不够大，预计下半年开始有重大贡献 [24][26] 问题3: 现有美国关税政策是否影响公司业务？ - 到目前为止，未看到关税对业务的影响 [27] 问题4: 公平交易协议安装达到满负荷后预计的业务量是多少？ - 从签署协议到安装并收到患者款项需要4 - 5个月，业务量关键在于患者数量，随着患者量增加将带来巨大收入，预计下半年会更显著 [31][35][36] 问题5: 公平交易协议业务量是一开始就很高还是会逐年增长？ - 业务量取决于患者量，随着营销和患者量增加，收入会显著增长 [34][35][36] 问题6: 与小玩家的合作是否增加了业务机会？ - 是的，公司认为可以在年底前再签署3 - 5个大型多站点客户，这些谈判正在进行中 [37] 问题7: 大型客户对公平交易协议感兴趣的机器数量范围是多少？ - 每个大型客户有150个以上的办公室，数量没有限制 [38] 问题8: 目前公平交易协议的装机量和2025年底的目标是多少？ - 公司未提供此类指导 [45] 问题9: 为帮助诊所达到成熟利用率，除营销外还计划做什么？ - 公司有分析数据库，可与客户合作确定关键区域和患者数量，并通过积极的数字营销和社交媒体接触患者 [46] 问题10: 预计剩余季度的销售和营销费用是否包括针对公平交易协议目标患者的营销？ - 是的 [47] 问题11: 重新提交的TDI 510申请，FDA可能会提出哪些反馈问题，如何处理？ - 自3月7日提交申请以来，未收到FDA的后续问题，对提交内容感到非常满意，认为事情进展顺利 [48][49] 问题12: 公平交易协议账户65%的增长中，同店销售增长和新客户增长各占多少？ - 65%的增长中约60%是有机增长（第四季度生产的安装与第一季度生产的对比），约5%是本季度新上线的客户 [54] 问题13: 治疗发生后多久公司能收到款项？ - 介于45 - 60天，具体取决于情况 [55] 问题14: 小型会议的参会者有哪些特点，是否有小诊所的机会？ - 小型会议能接触到不参加大型会议的人，如俄克拉荷马州皮肤科展，当地有诊所每月治疗60名患者，是签订公平交易协议的理想地点 [56][57] 问题15: 大型多站点协议如何部署设备？ - 大型集团通常已确定10 - 20个想要交付和安装的最大、业务量最高的实践点，然后逐步填充其他地点，过程缓慢但经过精心计算 [59] 问题16: 安装的设备是否与患者数据库或治疗量数据匹配？ - 匹配度非常高，公司提供的分析数据增强了客户的信心，有助于未来引导客户在其他有潜力的地区安装设备 [61]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收830万美元，低于2024年第一季度的1070万美元，主要因对最大客户的单位销量下降 [4][12] - 2025年第一季度毛利润440万美元，毛利率52%，反映出较低的销售额和与服务相关的较高成本 [12] - 2025年第一季度运营费用较上年显著增加，一般及行政费用从160万美元增至220万美元，销售和营销费用从130万美元增至220万美元，研发费用从90万美元增至260万美元 [13][14][15] - 2025年第一季度净亏损260万美元，即每股亏损0.16美元，而上年同期净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.14美元；调整后EBITDA为负250万美元，上年同期为正300万美元 [16] - 截至季度末，公司现金1910万美元，无债务，库存维持在990万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度共发货21台SRT系统，使总装机量超过880台，不包括11份公平交易协议（其中6份在第一季度生效） [4] - 公平交易协议安装的患者治疗量与第四季度相比增长65%，其中约60%为有机增长，约5%来自本季度新上线的安装 [7][51] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第一季度进行了重要的销售、营销和研发投资，预计将在今年及以后使业务受益 [4] - 公平交易协议计划取得成功，为公司提供了有竞争力的差异化优势，预计从2025年下半年开始对收入做出重大贡献，还预计在2025年签署3 - 5个额外的多站点公平交易协议客户 [7][9] - 国际战略正在推进，参加了欧洲放射肿瘤治疗学会（ESTRO）展会，即将参加澳大利亚皮肤科协会年会 [10] - 产品创新管道不断推进，特别是经皮输注系统（TDI）的改进，3月初重新提交了510申请，预计年底前得到FDA的决定 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度盈利能力受到营销和一次性法律费用的影响，但公司认为这些投资时机合理，预计接下来三个季度实现盈利，全年实现盈利 [5] - 公司对2025年及以后的剩余时间充满信心，预计随着时间推移实现收入增长和盈利 [17] 其他重要信息 - 五月是皮肤癌宣传月，公司致力于为皮肤科医生提供安全、有效且对患者友好的解决方案，帮助他们无创治疗皮肤癌 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年其余季度与2024年季度相比会更强还是更弱？ - 公司预计后续每个季度都将盈利，这基于公平交易协议和产品直接销售带来的收入 [20] 问题2: 第一季度收入是否有部分基于公平交易协议？ - 有，但目前规模不大，预计2025年下半年开始有显著贡献 [21][23] 问题3: 现有美国关税政策是否影响公司业务？ - 到目前为止，公司未看到关税对业务产生影响 [24] 问题4: 公平交易协议签署后多久能产生收入，以及安装后业务量如何发展？ - 从签署协议到安装并收到患者款项约需4 - 5个月 安装后业务量取决于患者数量，随着营销和患者量增加，将带来可观收入，预计下半年会更显著 [28][34] 问题5: 与小玩家的合作是否增加了公平交易协议的市场潜力？ - 是的，公司认为可以在年底前再签署3 - 5个大型私募股权支持的集团，这些集团全国有150多个办事处，合作潜力无限 [35][37] 问题6: 公平交易协议目前的装机量和2025年底的目标是多少？ - 公司未提供此类指导 [43] 问题7: 公司计划如何帮助诊所达到成熟利用率？ - 公司有分析数据库，可帮助诊所确定关键区域和患者数量，并通过积极的数字营销和社交媒体吸引患者 [44] 问题8: 预计剩余季度的销售和营销费用是否包括针对公平交易协议单位目标患者的营销费用？ - 包括 [45] 问题9: 重新提交的TDI 510申请，FDA可能提出哪些反馈问题，公司如何应对？ - 截至目前，公司未收到FDA的后续问题，对提交内容感到满意，认为进展顺利 [46][47] 问题10: 公平交易协议治疗量65%的增长中，同店销售增长和新安装的占比分别是多少？ - 约60%为有机增长（即第四季度有产出的安装与第一季度产出的对比），约5%来自本季度新上线的安装 [51] 问题11: 治疗发生后多久公司能收到款项？ - 介于45 - 60天，具体取决于情况 [52] 问题12: 小型会议的参会人员有哪些特点，是否有小诊所的合作机会？ - 大型会议能见到行业精英，小型会议能接触到不想出风头的人，一些小型地区的诊所业务量可观，是签订公平交易协议的理想场所 [53][54] 问题13: 多站点协议中，大型集团如何部署设备？ - 大型集团通常已确定10 - 20个想要交付和安装设备的诊所，通常是业务量最大的诊所，随着收入增加，会加速设备安装 [57][58] 问题14: 大型集团选择安装设备的诊所是否与公司的数据匹配？ - 匹配度很高，公司提供的数据分析能增强他们的信心，未来公司还能引导他们在其他有潜力的地区吸引更多患者 [59]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度营收834.4万美元，较2024年同期的1066.3万美元减少241.9万美元，降幅22.4%[105][106] - 2025年第一季度毛利润435.4万美元，较2024年同期的666.2万美元减少230.8万美元，降幅34.3%，毛利率从62.6%降至53.0%[105][108] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度销售和营销费用218.6万美元，较2024年同期的127万美元增加91.6万美元，增幅69.2%[105][109] - 2025年第一季度研发费用260.6万美元，较2024年同期的92.6万美元增加168万美元，增幅188.9%[105][111] 税率变化 - 2025年第一季度有效税率为 - 4.5%，2024年同期为26.7%[113] 其他财务数据（环比） - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为1910万美元，较2024年12月31日的2210万美元减少300万美元[115] - 截至2025年3月31日，应收账款为1800万美元，较2024年12月31日的1970万美元减少170万美元[116] 现金流量（同比） - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为267.7万美元，2024年同期为818.7万美元[120][121] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为7000美元，2024年同期为23.3万美元[120][123] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为30万美元，2024年同期无现金变动[120][124]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收830万美元，较2024年第一季度的1070万美元有所下降[4][5] - 2025年第一季度净亏损260万美元，即每股亏损0.16美元，而2024年第一季度净收入为230万美元，即每股摊薄收益0.14美元[4][8] - 2025年第一季度毛利润为440万美元，毛利率为53.0%；2024年第一季度毛利润为670万美元，毛利率为62.6%[6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负250万美元，2024年第一季度为300万美元[9] - 2025年3月31日季度营收834.4万美元，2024年同期为1066.3万美元[26] - 2025年毛利润435.4万美元，2024年为666.2万美元[26] - 2025年运营亏损264.6万美元，2024年运营收入288.7万美元[26] - 2025年税前亏损246.2万美元，2024年税前收入310.1万美元[26] - 2025年净亏损257.2万美元，2024年净利润227.4万美元[26] - 2025年基本每股净亏损0.16美元，2024年为0.14美元[26] - 2025年摊薄每股净亏损0.16美元，2024年为0.14美元[26] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售成本为400万美元，与2024年持平[6] - 2025年销售成本399万美元，2024年为400.1万美元[26] - 2025年总运营费用700万美元，2024年为377.5万美元[26] 各条业务线表现 - 本季度发货21套浅层放射治疗（SRT）系统，其中15套售予大客户，1套出口国际[4] - 基于公平交易协议（FDA）的SRT系统患者治疗数量较上一季度增长65%[1][3] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来三个季度及全年实现盈利，预计FDA收入在下半年开始显著贡献[3] - 公司计划今年再签署3 - 5家多地点FDA客户[3] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为1910万美元，较2024年12月31日的2210万美元减少[10] - 2025年计算基本每股净损益的加权平均股数为16341867股，2024年为16294970股[26]

股价表现 - 公司最新收盘价为4 22美元 单日跌幅0 47% 表现逊于标普500指数0 44%的涨幅 道指和纳斯达克分别上涨0 7%和0 27% [1] - 过去一个月公司股价累计下跌7 22% 同期医疗板块上涨1 16% 标普500指数上涨10 62% [1] 财务预期 - 公司将于2025年5月15日公布财报 预计每股收益0 04美元 同比下滑71 43% 预计营收727万美元 同比下滑31 8% [2] - 全年预期每股收益0 29美元 同比下滑29 27% 营收4345万美元 同比增长3 93% [3] 分析师预期 - 近期分析师预期调整反映短期业务动态变化 乐观调整表明分析师看好公司业务健康和盈利能力 [4] - 过去一个月Zacks一致EPS预期维持不变 公司当前Zacks评级为4级(卖出) [6] 估值指标 - 公司远期市盈率14 88倍 低于行业平均25 35倍 [7] - 所属医疗设备行业在Zacks行业排名中位列前35% 行业排名为84位 [7] 行业比较 - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50% 幅度达2:1 [8] - 医疗设备行业属于医疗板块 目前行业排名表现良好 [7]

华尔街分析师评级与投资决策 - 投资者常依赖华尔街分析师的股票评级（买入/卖出/持有）作为决策参考，但这些评级对股价的实际影响值得商榷 [1] - 以Sensus Healthcare（SRTS）为例，其当前平均经纪商推荐（ABR）为1.00（强烈买入），基于4家经纪商的全部强烈买入推荐 [2] ABR的局限性 - 研究显示经纪商推荐对股价上涨潜力的预测效果有限，因分析师存在利益冲突导致过度乐观倾向 [5][6] - 经纪商发布的"强烈买入"与"强烈卖出"推荐比例高达5:1，其立场与散户投资者利益存在偏差 [6][7] Zacks评级模型优势 - Zacks Rank通过盈利预测修正量化评估股票，实证表明其与短期股价走势高度相关 [11] - 与ABR不同，Zacks Rank采用1-5整数分级且实时更新，能更快反映企业基本面变化 [9][12] - 该模型对所有股票保持评级比例平衡，避免经纪商评级中常见的系统性偏差 [11] Sensus Healthcare具体分析 - 公司当前Zacks共识预期显示，本年度每股收益预测过去一个月下调12.3%至0.29美元 [13] - 分析师普遍下调盈利预期导致Zacks Rank为4级（卖出），与ABR的强烈买入形成显著分歧 [13][14]