文章核心观点 - 7月REIT行业复苏加速，各规模和类型表现有差异，部分公司表现突出或不佳，行业估值、股息和做空情况受关注，未来有成为重要收益来源潜力 [1][38] REIT整体表现 - 7月REIT行业复苏加速，涨幅8.33%，跑赢大盘，VNQ涨幅7.94%，年初至今表现优于行业平均 [1] - 2024年前7个月行业平均总回报率3.83%，与2023年前7个月的3.95%接近 [8] 不同市值REIT表现 - 7月小市值和大市值REIT涨幅居前，分别为9.91%和9.77%，前7个月大市值跑赢小市值165个基点 [2] - 7月大市值和小市值REIT的2024年FFO倍数差距缩小，投资者购买大市值REIT需多付27.7% [1] - 市值与FFO倍数、Price/NAV呈正相关，大市值和中市值接近NAV，小市值和微市值折价交易 [21][22] 不同物业类型REIT表现 - 7月所有物业类型REIT均获正回报，基础设施类以21.55%居首，单户住宅类以0.67%垫底 [3] - 年初至今数据中心和广告类表现最佳，基础设施、木材和酒店类表现不佳 [4][5] - 7月行业平均P/FFO升至14.2x，88.9%物业类型倍数扩张，土地、数据中心等倍数较高，酒店、办公和商场类为个位数 [5] 个别证券表现 - 7月冷存储REIT Lineage上市，3只微市值REIT领涨，Wheeler REIT表现最差，过去12个月回报率-99.33% [8] - 7月86.84%的REIT获正回报 [8] 股息收益率 - 股息是REIT总回报重要组成，部分REIT因股价低于NAV股息率高，存在投资机会 [11] - 7月8只REIT宣布股息增加，Medalist Diversified RETT增幅25%，前7个月共53只宣布增加 [38] - 列出支付月度股息的REIT排名 [18] 估值 - 提供按物业类型和市值排名的REIT相对于NAV的溢价/折价数据表格 [19][22] 破产与做空情况 - 7月破产申请降至2月以来最低，但前7个月数量略高于去年同期，高于2022年和2021年多数月份 [24] - 7月行业平均空头兴趣升至3.6%，办公和酒店类最高，农田类环比增幅最大 [26] - 7月Wheeler REIT等空头兴趣增加最多，Office Properties Income Trust等减少最多 [28][32] - 列出空头兴趣最高的REIT排名，医疗物业信托最受做空 [36][37] 潜在收益来源 - 随着美联储降息国债收益率下降，股息增长的REIT可能吸引投资者，推动股价上涨，未来有跑赢市场潜力 [38]