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4 Low Price-to-Book Stocks From the Undervalued Insurance Industry
AXIS CapitalAXIS Capital(US:AXS) ZACKS·2024-08-26 22:55

文章核心观点 - 保险行业被低估,有上涨空间,建议在估值上升前寻找有增长潜力的低估股票 [1][2] 驱动因素 - 2024年第二季度全球商业保险费率不变,价格上涨、运营实力、高留存率、强劲续约和零售代理任命有助于提高保费,预计到2030年总保费将增至7220亿美元 [3] - 瑞士再保险研究所预计2024年保费规模达4.6万亿美元,2025年达4.8万亿美元,2024年财产和意外险保险公司盈利能力增强,行业股本回报率达10%,2025年预计超10% [3] - 美国陆上风电财产损失在20 - 30亿美元之间,好事达7月预计巨灾损失达5.87亿美元 [3] - 多线保险公司受益于多元化投资组合,美国巨灾再保险需求预计增长,推动价格上升 [4] - 保险行业对利率敏感,利率环境改善对保险公司有利,即使美联储降息,投资收益仍将保持健康,保险公司还大力投资技术以提高规模和效率 [4] 价格表现 - 过去一年保险行业表现优于标准普尔500综合指数和金融板块,分别上涨31.6%、27.8%和27.1%,良好定价、审慎承保和更高风险敞口将助力保险公司保持增长势头 [5] 价值股选择 - 通过筛选选出四只保险股,它们价值评分A或B,Zacks排名1(强力买入)或2(买入),有增长潜力且盈利预期上调 [6] 具体股票情况 安达集团(AXS) - 提供专业保险和再保险产品,专注专业保险、再保险及意外健康险领域,预计长期盈利增长率27.8% [7] - 过去四个季度均超盈利预期,平均超94.62%,目前Zacks排名1,价值评分A [7] - 过去12个月股本回报率19.7%,VGM评分为A,市净率1.26,过去30天2024年盈利预期上调6.8%,同比增长8.6%,过去一年股价上涨40.4% [7][8] NMI控股公司(NMIH) - 在美国提供私人抵押贷款保险,抵押贷款保险组合改善、新业务量增加、再保险计划完善、资本状况良好和有效资本配置助力增长,预计长期盈利增长率9.8% [8] - 市净率1.55,过去7天2024年盈利预期上调1.1%,同比增长16.9%,过去一年股价上涨39.8%,Zacks排名2,价值评分B [8][9] - 过去12个月股本回报率18.2%,过去四个季度均超盈利预期,平均超10.15% [9] MGIC投资公司(MTG) - 美国最大私人抵押贷款保险公司,新业务增加、保险持续期延长、损失和理赔支付减少、违约率降低、房地产市场基本面改善和审慎资本配置有利于增长,预计长期盈利增长率6.8% [9] - 市净率1.26,过去7天2024年盈利预期上调2.2%,每股收益同比增长9.1%,过去一年股价上涨43%,Zacks排名1,价值评分B [10] - 过去12个月股本回报率14.9%,过去四个季度均超盈利预期,平均超15.59% [10] 老共和国际公司(ORI) - 专注保险承保及相关服务,主要在美国和加拿大运营,市场地位稳固、专注细分领域、财产巨灾风险敞口低和资本状况良好利于增长,过去五年盈利增长10.3%,高于行业平均9% [11] - 市净率1.51,过去30天2024年盈利预期上调4.4%,同比增长7.6%,过去一年股价上涨29.4%,Zacks排名2,价值评分B [11] - 过去12个月股本回报率12.5%,过去四个季度三次超盈利预期,一次未达,平均超9.06% [11]