
文章核心观点 - SoFi Technologies公司是有吸引力的投资机会,其会员和产品显著增长、贷款业务表现出色、EBITDA增长强劲,财务健康且营收和盈利前景良好,虽股价有上涨但仍有增长空间,当前为Zacks Rank 1(强烈买入) [14][15] 股价表现 - 过去三个月公司股票上涨8.7%,跑赢所属行业6.9%的涨幅和Zacks S&P 500综合指数6.2%的涨幅 [1] - 年初至今,公司股价表现优于竞争对手富国银行5.1%的跌幅和美国银行的微幅上涨 [2] - 上一交易日收盘价为7.52美元,较52周高点10.49美元低近39%,且股价低于50日移动平均线 [12] 会员与产品增长 - 2024年第二季度新会员同比增长41%,新增64.3万会员,目前有880万会员,预计年底至少新增230万会员,同比增长30% [3] - 2024年第二季度产品增长94.6万至1280万,同比增长43%(调整去年退出加密业务影响),约40%的新产品由现有会员开设,近30%的新会员在首30天内开设第二个产品 [4] - 公司持续专注八大类产品创新,推动会员和产品增长,将驱动未来财务增长 [5] EBITDA增长 - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.379亿美元,同比增长80%,主要源于金融服务业务的产品增长势头,自2023年第四季度以来一直盈利 [6] - 公司将调整后EBITDA预期从5.9 - 6亿美元上调至6.05 - 6.15亿美元,这是2024年连续第二次上调指引 [6] 贷款业务表现 - 尽管过去两年基准利率上升500个基点且宏观环境不确定,公司仍取得强劲业绩,净利息收入达2.79亿美元创历史新高,占贷款收入的82%(去年同期72%,两年前45%) [7] - 个人贷款发放额达42亿美元创纪录,同时坚持严格的承销标准,团队在本季度不断调整定价和营销 [7] - 自2022年第一季度以来住房贷款发放量最高,环比增长24%,同比增长71%,购房贷款量创历史新高,较2024年第一季度增长25%,同比增长近100% [8] - 2024年第二季度学生贷款发放量增长86% [8] 股票估值 - 公司股票的市盈率为37.28倍,略高于行业的35.35倍,但考虑到公司的增长前景,这可能不是重大问题 [9] - 基于企业价值与EBITDA的比率,公司股票目前为10.34倍,低于行业的50.51倍,对投资者有吸引力 [10] 营收与盈利前景 - Zacks共识预计公司2024年销售额为25亿美元,同比增长18.6%,2025年营收预计同比增长14.2% [13] - 2024年每股收益预计为9美分,较2023年每股亏损36美分有所提升,2025年盈利预计同比增长超100% [13]