文章核心观点 - 公司二季度财报即将公布，虽非GAAP每股收益预计同比增长，但销售增长放缓，战略转变带来双重影响，当前评级为卖出 [1][2][4][6] 销售增长放缓 - 公司曾有两位数营收增长，现增速显著放缓，2025财年第一季度仅实现低两位数增长，远低于2022财年及以前的20%以上增速 [2] - 经济不确定性和地缘政治紧张使企业对IT支出更谨慎，客户成交时间变长、选择小项目，专业服务部门多年期转型交易需求下降，影响营收增长 [2][3] 战略转变 - 公司从激进扩张转向注重利润率提升，采取裁员等成本削减措施，暂时提高了盈利能力，但牺牲了销售和营销的关键投资，导致销售增长减速 [4] - 预计二季度营收同比仅增长7.3%至92.3亿美元，订阅和支持部门预计贡献约86.4亿美元，专业服务部门预计贡献5.858亿美元 [4] - 营收增长放缓不仅影响营收，还可能拖累盈利增长 [5] Zacks评级与股票推荐 - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [6] - 科技行业中PayPal、AudioEye和Aspen Technology评级为1（强力买入） [6] - 过去30天，PayPal 2024年每股收益共识估计上调19美分至4.42美元，同比下降13.3%，长期盈利增长率预计为15.9% [6] - 过去30天，AudioEye 2024年每股收益共识估计上调10美分至47美分，同比增长327.3%，长期盈利增长率预计为25% [6] - 过去30天，Aspen Technology 2025财年每股收益共识估计上调10.4%至7.43美元，较2023年下降13.8%，长期盈利增长预期为13.1% [7]