文章核心观点 云数据仓库公司Snowflake二季度财报令投资者失望 股价受挫 需分析财报判断是否应逢低买入 [1] 二季度财报情况 - 整体营收增长29%至8.69亿美元 超分析师预期 产品营收增长30%至8.29亿美元 [2] - 每股亏损从0.69美元扩大至0.95美元 营收超预期幅度小于一季度 产品营收增速从34%放缓 [2] - 创新产品线加速 上半年推向市场的产品多于2023年全年 超2500个客户账户每周使用Snowflake AI [3] - 季度内花费4亿美元回购股票 期末拥有39亿美元现金及长短投资 无债务 有25亿美元回购计划至2027年3月底 [3] - 预计全年产品营收约33.6亿美元 同比增长26% 此前预期为33亿美元 继续预计产品毛利率75% 运营利润率3% 调整后自由现金流利润率26% [3] 网络安全攻击情况 - 公司称攻击发生在客户端 未影响业务消费和财务结果 未来将要求客户对所有用户使用多因素认证 [4] 股价低迷原因 - 网络安全事件影响投资者信心 公司估值曾过高 市场认为数据仓库业务将受人工智能冲击 [5] 股价估值分析 - 基于明年预期的远期市销率从年初约20倍降至9倍以下 对于年增速25%-30%的高利润率业务来说是合适倍数 但需维持增速 [5][6] - 公司目前估值合理 但鉴于今年股价表现 尚未达到可抄底程度 [6]