文章核心观点 - 公司股价近半年表现不佳但近一个月有回升迹象，虽技术创新、客户增长和流动性等方面有优势，但下调营收预期致股价下跌，长期有投资价值，投资者应等待更好切入点 [1][2][15] 股价表现 - 过去六个月公司股价下跌45.9%，所属行业上涨6.9%，标普500综合指数上涨12.1% [1] - 与竞争对手相比表现欠佳，同期甲骨文涨25.1%，思爱普涨16.7% [2] - 过去一个月股价上涨2.6%，且高于50日移动平均线，显示投资者有看涨情绪 [2] 技术创新 - 平台新增多项功能，如流程挖掘、任务日志分析、引入生成式AI等，还与微软合作，利用Azure提升其云使用率 [3][4] - 公司致力于技术创新、战略伙伴关系和产品拓展，为未来成功奠定基础 [5] 客户增长 - 2025财年第一季度客户数量从上年同期的10850个降至10800个，主要因小客户流失，但对整体业务影响不大 [6] - 年经常性收入10万美元以上客户从1860个增至2092个，100万美元以上客户达288个，同比增长20%，还新增创纪录的500万美元以上客户 [7] - 美元基础毛留存率98%，2025财年第一季度美元基础净留存率118%，平台功能推动客户群体扩大，如红牛和阿提哈德航空等 [8] 财务状况 - 2025财年第一季度末流动比率为4.13，高于上一季度的3.63和行业平均的1.02，强大的流动性提供财务灵活性并降低信贷风险 [10] - 下调2025财年第二季度营收预测至3 - 3.05亿美元，全年营收预测至14.05 - 14.1亿美元，预计非GAAP运营收入1.45亿美元，股价下跌或因营收前景不佳 [12] - 2025财年营收预计达14亿美元，同比增长7.6%，2026财年预计增长11.7%，但2025财年每股收益预计为38美分，同比下降29.6%，2026财年预计增长11.8% [13][14] 投资建议 - 股价可能反转但不意味着调整结束，投资者应等待更有利切入点，公司长期有投资价值，目前Zacks评级为3（持有） [15][16]