文章核心观点 - 澳大利亚伍德赛德能源集团2024年上半年财报表现尚可，虽受宏观环境影响盈利下降，但产量降幅小且成本控制良好，公司积极投资LNG及新能源项目，不过面临高资本支出和资本分配问题 [1][8][14] 公司业务概况 - 公司是多元化勘探生产公司，业务涵盖液化天然气生产、液化及运输、销售、原油生产等，并涉足氢、太阳能和氨等清洁能源市场 [1] - 公司有澳大利亚、国际和营销三个业务板块 [2] 各业务板块表现 澳大利亚板块 - 冥王星LNG项目2024年上半年产量为2690万桶油当量，较2023年上半年增长15% [2] - 西北大陆架项目2024年上半年产量为1960万桶油当量，因计划内海上维护和油田自然减产，较2023年上半年下降14% [3] - 巴斯海峡项目2024年上半年产量为850万桶油当量，因国内天然气市场需求下降、海上维护和油田减产导致原油产量减少，较2023年上半年下降22% [4] 国际板块 - 美国墨西哥湾的马德狗项目2024年上半年产量为600万桶油当量，因马德狗二期项目全年生产，较2023年上半年增长122%，公司持有23.9%非运营参与权益 [5] - 亚特兰蒂斯项目2024年上半年产量为510万桶油当量，因计划内检修活动，较2023年上半年下降19%，公司持有44%非运营参与权益 [6] - 公司在特立尼达和多巴哥近海也有常规油气田 [6] 营销板块 - 2024年上半年LNG销售保持强劲，营销板块税前和扣除净财务成本前利润为2.18亿美元，反映了优化活动和通过营销、贸易和运输公司油气及第三方采购量产生的增量价值 [9] 财务表现 - 2024年上半年息税前利润降至24亿美元，较2023年上半年下降15%，天然气和液体总产量同比仅下降2%，盈利下降主要因宏观环境导致大宗商品价格下跌 [8] - 公司将单位生产成本降至每桶油当量8.3美元（2023年上半年为8.8美元/桶油当量） [9] 产能增长与项目进展 - 公司认识到LNG加速替代煤炭的全球机遇，进行大量投资 [10] - 西澳大利亚的斯卡伯勒项目完成67%，预计2026年交付首批LNG货物；墨西哥湾的特里翁项目完成近10%，预计2028年产出首批石油 [10] - 塞内加尔的桑戈马尔项目6月实现首油，7月达到日产10万桶的铭牌产能 [10] - 公司还有多个天然气开发项目和新能源机会，特别是在氢和氨领域 [10] 合作伙伴与项目 - 斯卡伯勒项目有日本客户JERA和LNG Japan以及全球基础设施合作伙伴等合作伙伴 [11] - 收购泰卢里安后，德赖夫伍德LNG项目有潜在合作伙伴，该项目已获全部许可但未完成最终投资决策，具有需求弹性和营销优化套利价值 [11] 新业务项目 - 公司本月收购OCI清洁氨控股公司及其在得克萨斯州的低碳氨项目，在不断增长的低碳氨市场获得先发优势，该项目财务可行，全面开发后每年可减少320万吨二氧化碳或等效排放量 [12] 行业背景与公司战略 - 新的澳大利亚LNG项目因建设和新天然气供应成本高，且面临严格排放义务，被认为在全球缺乏竞争力，澳大利亚LNG行业前景堪忧 [13] - 能源咨询公司伍德麦肯兹和高盛预测未来10年LNG将增长超50%，主要增长来自欧洲和新兴市场，日本和韩国需求前景不明 [14] - 公司试图构建以LNG为主的优质投资组合，同时推进以客户为导向、可扩展的氨、氢和碳捕集与封存机会 [14]