文章核心观点 - 威达信集团（WTW）股价表现优于行业、金融板块和标准普尔500指数，受新业务、战略收购等因素推动，盈利和营收增长预期良好，但也面临费用上升和资金利用效率不高等风险 [1][2] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨38.8%，优于行业17.1%的涨幅，金融板块和标准普尔500指数同期回报率分别为26.5%和24.8% [1] - 公司市值292.5亿美元，过去三个月平均日交易量为40万股 [1] 盈利预期 - 过去60天，分析师对公司2024年和2025年盈利预期分别上调1.4%和1.5% [3] - 2024年每股收益预计同比增长13.9%，营收预计达99.4亿美元，同比增长4.8% [4] - 2025年每股收益和营收预计分别同比增长12.4%和5%，长期盈利增长率为11.7% [4] 增长因素 - 公司增长战略聚焦提高运营利润率、增加自由现金流转换和推动可持续营收增长，专注核心业务机会 [5] - 健康、财富与职业以及风险与经纪业务板块表现良好，多数运营地区连续15个季度实现营收增长 [6] - 战略收购扩大了公司地理覆盖范围和产品组合 [6] 财务目标与股东回报 - 公司预计营收超99亿美元，上调2024年调整后运营利润率和调整后每股收益目标 [7] - 公司预计2024年自由现金流利润率同比改善 [7] - 公司通过提高股息和回购股票向股东分配财富，股息五年复合年增长率为6.2%，股息收益率为1.2%，高于行业平均水平，预计2024年股票回购总额约7.5亿美元 [7] 面临风险 - 过去几个季度公司费用不断上升，导致利润率收缩 [8] - 公司净资产收益率和投资资本回报率低于行业平均水平，资金利用效率不佳 [9] 其他推荐公司 - 投资者可关注排名更高的经纪保险行业公司，如怡安集团（MMC）、布朗&布朗公司（BRO）和亚瑟J.加拉格尔公司（AJG） [10] - 怡安集团2024年和2025年盈利预计分别同比增长9.3%和7.9%，过去四个季度均超盈利预期，过去一年股价上涨15.1% [11] - 布朗&布朗公司2024年和2025年盈利预计分别同比增长30.9%和8.6%，过去四个季度均超盈利预期，过去一年股价上涨39.7% [12] - 亚瑟J.加拉格尔公司2024年和2025年盈利预计分别同比增长15.9%和12%，过去四个季度均超盈利预期，过去一年股价上涨25.7% [13]