文章核心观点 公司公布2024财年第四季度和全年财务业绩及运营情况，虽面临变压器故障等短期挫折，但在关键增长举措上取得进展，预计2025财年第一季度营收将逐步改善 [1][5][6] 财务与运营亮点 2024财年第四季度 - 营收4370万美元 [2] - 净亏损6480万美元 [2] - 调整后净亏损4530万美元，受1550万美元未产生营收的设施和设备费用影响 [2] - 调整后EBITDA为480万美元 [2] - 成功从北美制造商采购新变压器及相关组件，Ellendale数据中心托管设施恢复满负荷运营 [2] 2024财年 - 营收1.656亿美元，2023年为5540万美元 [3] - 净亏损1.497亿美元，2023年为4560万美元 [3] - 调整后净亏损7750万美元，受3850万美元未产生营收的设施和设备费用影响，2023年为790万美元 [3] - 调整后EBITDA为2450万美元，2023年为80万美元 [3] 近期运营亮点 - 财年结束后获得超1.5亿美元融资及Garden City意外事件和解款项 [4] - 2024年7月26日，延长Ellendale HPC数据中心园区租赁排他期协议 [4] - 2024年7月30日，满足Garden City设施出售代管资金释放条件，收到2500万美元 [4] - 2024年6月28日，Ellendale数据中心托管设施变压器维修完成，恢复满负荷运营 [4] 管理层评论 - 6月底解决Ellendale数据中心变压器问题，恢复满负荷供电 [5] - 关键增长举措取得进展，拓展云服务业务，与美国超大规模企业达成400 MW容量意向书 [5] - 目标成为开发平台，建设和运营多个HPC数据中心，已增加行业资深人士，开展后续建筑设计 [6] - 预计2024财年第四季度为营收底部，2025财年第一季度营收将逐步改善 [6] 各业务板块更新 云服务 - 为人工智能和机器学习应用提供高性能计算能力 [7] - 本财年迎来新客户Together AI [7] - 2024财年第四季度上线四个集群，2025财年第一季度又上线两个集群 [7] - 2024财年云业务营收2900万美元 [7] HPC数据中心托管 - 设计、建设和运营下一代数据中心，为高性能计算应用提供大规模计算能力 [8] - 2024财年第二季度，北达科他州Ellendale首个100 MW高性能计算设施破土动工 [8] - 与美国超大规模企业就400 MW容量签订排他性意向书，包括在建的100 MW设施和两座未来建筑 [8] - 与传统融资方就该投资级租户的建设活动进行深入讨论 [8] 数据中心托管 - 目前运营286 MW数据中心托管容量 [9] - 北达科他州Jamestown 106 MW设施全年满负荷运营 [9] - 北达科他州Ellendale 180 MW设施1月起因变压器故障停电，已采购新变压器及组件，2024财年末恢复约80%容量，6月28日恢复满负荷运营 [9] - 2024年4月完成德克萨斯州Garden City托管设施出售给Marathon的交易，6月28日收到2500万美元代管资金 [10] 财务结果 2024财年 - 营收增长1.102亿美元，增幅199%，得益于数据中心托管设施容量增加和云服务业务推出 [11] - 营收成本增加1.04亿美元，增幅234%，因业务增长，更多设施通电并提供服务 [11] - 销售、一般和行政费用增加4340万美元，增幅79%，主要因业务整体增长 [12] - 净亏损1.497亿美元，每股基本和摊薄亏损1.31美元，2023年净亏损4560万美元，每股0.48美元 [12] - 调整后净亏损7750万美元，每股0.68美元，受3850万美元未产生营收的设施和设备费用影响，2023年调整后净亏损790万美元，每股0.08美元 [13] - 调整后EBITDA为2450万美元，受590万美元未产生营收的设施费用影响，2023年为80万美元 [14] 2024财年第四季度 - 总营收4370万美元，较2023财年第四季度增长98%，得益于数据中心托管设施容量增加和云服务业务推出 [15] - 营收成本4630万美元，2023财年第四季度为1590万美元，因折旧、摊销、人员费用增加及能源成本上升 [15] - 销售、一般和行政费用3130万美元，2023财年第四季度为1230万美元，因未支持营收的设备折旧、摊销、租赁费用及专业服务费用增加 [16] - 净亏损6480万美元，每股基本和摊薄亏损0.52美元，2023财年第四季度净亏损650万美元，每股0.07美元 [17] - 调整后净亏损4530万美元，每股0.36美元，受1550万美元未产生营收的设施和设备费用影响，2023财年第四季度调整后净亏损10万美元，每股0美元 [18] - 调整后EBITDA为480万美元，受590万美元未产生营收的设施费用影响，2023财年第四季度为340万美元 [18] 现金流 - 2024财年现金、现金等价物和受限现金净减少1510万美元 [19] - 主要支出包括购买物业、设备等资产1.418亿美元，融资租赁预付款5010万美元和定期付款6000万美元，债务偿还约6720万美元 [19] - 部分被以下收入抵消：借款1.446亿美元，发行普通股净收入1.308亿美元，经营活动净现金流入1060万美元 [19] 资产负债表 资产 - 2024年5月31日，现金及现金等价物333.9万美元，2023年为2899.9万美元 [32] - 受限现金2134.9万美元，2023年为1457.5万美元 [32] - 应收账款384.7万美元，2023年为8.2万美元 [32] - 预付费用及其他流动资产134.3万美元，2023年为201.2万美元 [32] - 持有待售的流动资产38.4万美元，2023年无 [32] - 物业和设备净值3.40381亿美元，2023年为1.98151亿美元 [32] - 经营租赁使用权资产净值1.53611亿美元，2023年为129万美元 [32] - 融资租赁使用权资产净值2.18683亿美元，2023年为1430.3万美元 [32] - 其他资产1993万美元，2023年为454.5万美元 [32] - 总资产7.62867亿美元，2023年为2.63957亿美元 [32] 负债 - 应付账款1.16117亿美元，2023年为644.6万美元 [33] - 应计负债2628.2万美元，2023年为996万美元 [33] - 经营租赁负债的流动部分2170.5万美元，2023年为32万美元 [33] - 融资租赁负债的流动部分1.07683亿美元，2023年为572.2万美元 [33] - 债务的流动部分1008.2万美元，2023年为795万美元 [33] - 按公允价值计量的债务的流动部分3583.6万美元，2023年无 [33] - 客户存款1381.9万美元，2023年为3256万美元 [33] - 关联方客户存款154.9万美元，2023年为381万美元 [33] - 递延收入3767.4万美元，2023年为4716.8万美元 [33] - 关联方递延收入169.2万美元，2023年为152.4万美元 [33] - 其他流动负债9.6万美元，2023年无 [34] - 流动负债总额3.85537亿美元，2023年为1.1546亿美元 [34] - 经营租赁负债的长期部分1.0974亿美元，2023年为100.5万美元 [34] - 融资租赁负债的长期部分6328.8万美元，2023年为833.4万美元 [34] - 长期债务7947.2万美元，2023年为3322.2万美元 [34] - 长期关联方贷款2024年无，2023年为3525.7万美元 [34] - 其他长期关联方负债2024年无，2023年为100万美元 [34] - 负债总额6.38037亿美元，2023年为1.94278亿美元 [34] 股东权益 - 普通股，面值0.001美元，2024年5月31日授权1.66666667亿股，发行1.44083944亿股，流通1.39051142亿股；2023年发行1.00927358亿股，流通9592.563万股 [34] - 库存股，2024年5月31日为503.2802万股，2023年为500.1728万股 [34] - 额外实收资本3.74738亿美元，2023年为1.60194亿美元 [34] - 累计亏损2.4999亿美元，2023年为1.00716亿美元 [34] - 归属于公司的股东权益总额1.2483亿美元，2023年为5951.7万美元 [34] - 非控制性权益2024年无，2023年为1016.2万美元 [34] - 包括非控制性权益的股东权益总额1.2483亿美元，2023年为6967.9万美元 [34] 现金流量表 经营活动现金流 - 2024财年净亏损1.49671亿美元，2023年为4560.6万美元 [38] - 调整后经营活动提供的净现金为1058.2万美元，2023年为5873.5万美元 [39] 投资活动现金流 - 2024财年购买物业、设备等资产支出1.41809亿美元，2023年为1.31278亿美元 [39] - 2024财年出售资产收入1985.2万美元，2023年无 [39] - 2024财年融资租赁预付款5008.9万美元，2023年无 [39] - 2024财年购买投资39万美元，2023年为81万美元 [39] - 2024财年投资活动使用的净现金为1.72436亿美元，2023年为1.32088亿美元 [39] 融资活动现金流 - 2024财年偿还融资租赁5996.7万美元，2023年为335.3万美元 [39] - 2024财年借入长期债务1.16554亿美元，2023年为4565万美元 [39] - 2024财年借入关联方债务2800万美元，2023年为3650万美元 [39] - 2024财年偿还长期债务2171.4万美元，2023年为1003.2万美元 [39] - 2024财年偿还关联方债务4550万美元，2023年无 [39] - 2024财年支付递延融资成本32万美元，2023年为56.7万美元 [39] - 2024财年支付关联方递延融资成本2024年无，2023年为154.8万美元 [39] - 2024财年发行普通股净收入1.30849亿美元，2023年无 [39] - 2024财年普通股发行成本28.4万美元，2023年无 [39] - 2024财年受限股归属时的税款支付86.1万美元，2023年为16.8万美元 [39] - 2024财年非控制性权益出资2024年无，2023年为414.6万美元 [39] - 2024财年融资活动提供的净现金为1.46757亿美元，2023年为7062.8万美元 [39] 现金、现金等价物和受限现金变动 - 2024财年净减少1509.7万美元，2023年为272.5万美元 [39] - 期初现金、现金等价物和受限现金2024财年为4357.4万美元，2023年为4629.9万美元 [39] - 期末现金、现金等价物和受限现金2024财年为2847.7万美元，2023年为4357.4万美元 [39] 非GAAP指标调整说明 调整后运营亏损和调整后净亏损 - 调整后运营亏损和调整后净亏损为非GAAP指标，排除股票薪酬、非经常性维修费用等多项费用 [28] - 调整后净亏损还调整了债务公允价值变动、关联方债务和向关联方发行认股权证的损失以及债务清偿损失 [28] EBITDA和调整后EBITDA - EBITDA定义为息税折旧及摊销前利润 [29] - 调整后EBITDA为EBITDA调整股票薪酬、非经常性维修费用等多项费用 [29][30]