文章核心观点 - 股市过去一年大幅反弹，股票价格渐高，但仍有廉价股票提供高股息收益率，如W.P. Carey、Realty Income和EPR Properties三只房地产投资信托基金（REITs），它们当前估值低、股息高，随着利率下降未来有望带来可观总回报，是当下不错的买入选择 [1][2][12] 市场整体情况 - 股市过去一年大幅反弹并屡创新高，股票价格渐高，标普500指数当前市盈率约24.5倍，高于一年前的22.5倍以下水平 [1] W.P. Carey情况 - 公司预计今年调整后运营资金（FFO）每股在4.63 - 4.73美元，股价近期低于60美元，按指引区间中点计算市盈率约13倍，股息收益率近6%，远高于标普500指数不到1.5%的水平 [3] - 高利率及公司退出办公领域、租户购买租赁房产等因素影响调整后FFO，去年重置股息 [4] - 公司正重建投资组合，截至6月底同意投资6.41亿美元进行工业和零售地产收购，今年有望完成12.5 - 17.5亿美元交易，预计2024年下半年重回增长轨道，已开始增加股息 [5] Realty Income情况 - 公司预计今年调整后FFO每股在4.15 - 4.21美元，股价约62美元，市盈率不到15倍，股息收益率约5% [6] - 高利率使新投资成本增加，今年预计投资30亿美元用于投资组合扩张（不包括93亿美元与Spirit Realty的合并），低于过去两年平均超90亿美元的水平 [7] - 预计利率今年晚些时候下降，公司将有能力收购更多房产支持股息持续增长，已连续107个季度提高股息，更高的增长率也可能提升其估值 [8] EPR Properties情况 - 公司专注体验式房地产，预计调整后FFO每股在4.76 - 4.96美元，股价约47美元，市盈率不到10倍，月股息收益率超7% [9] - 公司曾受高利率和影院租户遗留问题困扰，去年完成与破产影院租户的租赁重组协议，目前已实现投资组合、现金流和股息增长 [10] - 公司今年预计投入2 - 3亿美元进行新房产投资，资金来自股息后自由现金流和强大资产负债表，利率下降时有望增加投资支出，提升盈利增长率和未来股息增长能力 [11]