公司股价表现 - GSK股价今年迄今上涨18.5%，而行业涨幅为27.1% [1] - 自8月中旬以来，GSK股价持续高于其50日和200日移动平均线 [1] 公司业务结构 - GSK在2022年剥离了其消费者健康部门，成立了独立公司Haleon (HLN) [3] - GSK在HIV和疫苗治疗领域占据强势地位，并通过收购Sierra Oncology和Tesaro加强了在肿瘤学/血液学领域的影响力 [4] 公司销售表现 - GSK的特种药物部门销售增长显著，特别是在肿瘤学和长效HIV药物领域 [5] - 关键产品如Nucala、Trelegy Ellipta、Juluca和Dovato在市场上取得了显著成功 [6] - 新推出的长效HIV药物Cabenuva和Apretude，以及肿瘤药物Jemperli和Ojjaara需求强劲 [6] - GSK预计2024年特种药物部门增长预期从低双位数百分比上调至中高双位数百分比 [6] 公司研发管线 - GSK的晚期研发管线包括gepotidacin、bepirovirsen、depemokimab、tebipenem和camlipixant等候选药物 [7] - 五价MenABCWY脑膜炎球菌疫苗正在FDA审查中，预计2025年2月14日做出决定 [7] - GSK计划到2026年推出超过20个新产品/线扩展，其中超过10个具有重磅炸弹潜力 [8] 公司疫苗销售 - GSK疫苗销售在2024年上半年在美国下降了2%，主要由于Shingrix销售下降 [9] - Shingrix在美国的销售下降了19%，主要由于新的Medicare规则和零售疫苗优先顺序的变化 [9] - 美国呼吸系统合胞病毒（RSV）疫苗Arexvy的销售预计将受到ACIP修订建议的影响 [10][11] - GSK将2024年疫苗销售增长预期从高单位数到低双位数百分比下调至低到中单位数百分比 [12] 公司估值与预期 - GSK的股票相对于行业具有吸引力，其12个月远期市盈率为10.01，低于行业的20.49 [13] - Zacks共识预期显示，2024年每股收益从4.10美元上调至4.15美元，2025年从4.50美元上调至4.51美元 [13][14] - GSK预计2024年销售额增长7-9%，盈利增长10-12% [17] - 到2026年，GSK预计销售额增长超过7%，到2031年销售额预计超过380亿英镑 [17] 公司未来展望 - GSK面临HIV和呼吸药物领域的竞争压力，以及Shingrix销售放缓的挑战 [15] - 2024年下半年销售和利润预计将低于上半年，主要由于产品推出和库存影响 [16] - 分析师对GSK的未来增长持乐观态度，认为其估值合理，具有长期投资潜力 [18][19]