文章核心观点 - 金宝汤公司2024财年第四季度业绩同比增长，盈利超预期，各业务板块有不同表现，公司对2025财年持平衡预期 [1][2][3] 季度表现 - 调整后每股收益63美分，同比增长26%，超Zacks共识预期1美分，盈利增长受调整后息税前利润增加支撑，但部分被利息费用增加抵消 [4] - 净销售额22.93亿美元，同比增长11%，未达Zacks共识预期，有机净销售额下降1%，因净价格实现下降2%，部分被销量/组合改善1%弥补 [5] - 调整后毛利润7.19亿美元，上年同期为6.32亿美元，调整后毛利率扩大80个基点至31.4%，得益于供应链生产率提高 [6] - 调整后营销和销售费用下降4%至1.87亿美元，调整后行政支出增长1%至1.65亿美元，调整后息税前利润增长36%至3.29亿美元 [7] 业务板块表现 - 餐食与饮料业务净销售额12亿美元，同比增长28%，有机销售额同比增长1%，美国汤类产品销售额增长2%，运营利润增长60% [8] - 零食业务净销售额10.93亿美元，报告和有机销售额均下降3%，运营利润增长1% [9] 其他财务指标 - 季度末现金及现金等价物1.08亿美元，总债务71.84亿美元，2024年7月28日止十二个月经营活动产生净现金11.85亿美元，资本支出5.17亿美元 [10] - 支付现金股息4.45亿美元，回购约6700万美元股票，财年末当前5亿美元股票回购计划剩余约3.01亿美元，2.5亿美元反稀释股票回购计划剩余约3700万美元 [10][11] - 2024财年第四季度，公司在10亿美元多年期成本节约计划下节省9.5亿美元，索沃斯品牌整合计划产生1000万美元成本协同效应 [11] 2025财年指引 - 公司2025财年指引平衡乐观与谨慎预期，考虑索沃斯品牌收购和爆米花业务剥离影响 [12][13] - 预计净销售额增长9 - 11%，有机净销售额增长持平至2% [14] - 调整后息税前利润增长约9 - 11%，调整后息税前利润率与2024财年水平一致，零食业务运营利润率有望适度改善，餐食与饮料业务运营利润率预计同比略降 [15] - 调整后每股收益预计增长1 - 4%至3.12 - 3.22美元，2025财年比2024财年多一周，预计为净销售额和调整后息税前利润贡献约2个百分点，为调整后每股收益增加近6美分 [16] 股价表现 - 过去三个月，公司股价上涨18.7%，而行业下跌0.4% [17] 其他推荐公司 - 厨师仓库公司平均过去四个季度盈利超预期33.7%，目前Zacks评级为强力买入，预计本财年销售额和盈利分别增长9.7%和12.6% [18] - 花旗食品公司目前Zacks评级为买入，平均过去四个季度盈利超预期1.9%，预计本财年盈利增长4.2% [19] - 游牧食品公司Zacks评级为买入，平均过去四个季度盈利超预期3.1%，预计本财年销售额和盈利分别增长4.3%和11.5% [19][20]