文章核心观点 - 公司第四季度业绩超预期,总收入、调整后EBITDA等指标均好于预期 [3][5] - 但连接健身订阅用户数量略有下降,指引未来一年将继续下降约25万 [5][6] - 公司成本结构仍然失衡,营销、管理费用和研发费用居高不下 [6][7] - 公司仍在寻找新CEO,这可能拖慢了更积极的成本削减 [8] - 分析师认为公司应该考虑出售,而不是继续尝试自我转型 [8][12] 公司财务和运营情况 - 第四季度总收入6.436亿美元,好于预期 [5] - 调整后EBITDA7030万美元,好于预期 [5] - 连接健身订阅用户数298万,略低于预期 [5] - 连接健身收入2.121亿美元,略好于预期 [5] - 订阅收入4.314亿美元,符合预期 [5] - 公司现金6.97亿美元,有息债务15亿美元 [4] - 公司指引未来一年连接健身订阅用户将下降约25万 [6] 成本和运营效率 - 公司营销、管理和研发费用居高不下,影响盈利能力 [6][7] - 尽管公司已经裁员,但仍有进一步优化空间 [7] - 公司股权激励导致大量股票摊薄,进一步压缩利润 [7] 未来发展方向 - 公司仍在寻找新CEO,这可能拖慢了成本优化 [8] - 分析师认为公司应该考虑出售,而不是继续尝试自我转型 [8][12] - 一家更有成本管控能力和营销专长的大公司收购可能是最佳出路 [9][12]