文章核心观点 - 自UMB Financial上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约0.4%，表现逊于标普500指数，近期积极趋势能否延续待察，公司二季度财报表现良好，多项指标向好，未来有望获高于平均的回报 [1][14] 二季度财报情况 盈利情况 - 运营每股收益2.16美元，超Zacks共识预期的1.96美元，净利润优于去年同期的1.93美元，GAAP净收入为1.013亿美元，同比增长19.3% [2][3] 营收与成本 - 季度营收3.9亿美元，同比增长7.2%，超Zacks共识预期的3.843亿美元 [4] - FTE基础上的净利息收入（NII）为2.515亿美元，同比增长8.3%，净息差（NIM）为2.51%，高于去年同期的2.44% [4] - 非利息收入1.449亿美元，同比增长5%，主要因多数费用收入组成部分增加，但被其他杂项收入减少和投资证券收益降低部分抵消 [5] - 非利息支出2.491亿美元，同比增长3.5%，主要因收购相关法律和咨询费用、软件订阅成本及银行卡费用增加，被监管费用减少360万美元部分抵消，运营非利息支出为2.432亿美元 [6] - 效率比率降至63.37%，低于去年同期的65.59%，表明盈利能力提升 [7] 贷款与存款 - 截至2024年6月30日，平均贷款和租赁为238亿美元，环比增长1.9%，平均存款增长2.4%至343亿美元 [7] 信用质量 - 报告期内净冲销与平均贷款比率为0.05%，去年同期无净冲销，非应计和重组贷款为1370万美元，同比下降29%，2024年二季度信用损失拨备为1410万美元，同比增长8.1% [8] 资本比率 - 截至2024年6月30日，一级风险资本比率从去年同期的10.65%升至11.14%，一级杠杆比率从8.16%升至8.50%，总风险资本比率从12.59%升至13.08% [9] 盈利能力比率 - 季度末平均资产回报率从去年同期的0.9%升至0.96%，运营平均股权回报率从13.08%升至13.30% [10] 展望 三季度展望 - 管理层预计，鉴于今年9月美联储可能降息，净息差将维持在二季度的2.51%水平 [11] 整体展望 - 过去一个月新的盈利预估呈上升趋势，共识预估变动了8.38%，公司获Zacks排名第二（买入），预计未来几个月股票将获高于平均的回报 [12][14] VGM评分 - 公司成长评分为F，动量评分为D，价值评分为D处于投资策略底部40%，综合VGM评分为F [13]