文章核心观点 - 唐纳森公司2024财年第四季度财报显示调整后每股收益超预期且同比增长 公司股价昨日下跌 公司对2025财年业绩给出展望 [1] 营收结果 - 公司总营收9.354亿美元 未达Zacks共识预期的9.41亿美元 同比增长6.4% 按固定汇率计算增长7.6% 受销量增长和定价行动推动 [2] - 美国/加拿大净销售额同比增长11.5% 欧洲、中东和非洲地区同比下降2.8% 拉丁美洲同比增长19.5% 亚太地区同比增长3.1% [2] - 移动解决方案部门销售额5.753亿美元 占净销售额的61.5% 同比增长6.1% 售后市场销售额增长12.6% 但越野和公路业务销售额分别下降13%和11.8% [3] - 工业解决方案部门营收2.878亿美元 占比30.8% 同比增长3.9% 航空航天和国防业务销售额增长39.7% [4] - 生命科学部门营收7230万美元 占比7.7% 同比增长20.7% 磁盘驱动器和食品饮料业务销量增长带动业绩提升 [4] 利润率情况 - 第四财季销售成本同比微增3.7%至6.006亿美元 毛利润增长11.6%至3.348亿美元 毛利率提高170个基点至35.8% [5] - 运营费用同比增长5%至1.886亿美元 运营利润增长21.4%至1.462亿美元 运营利润率为15.6% 同比提高190个基点 [5] - 有效税率为21.3% 上年同期为21.7% [6] 资产负债表与现金流 - 第四财季末 公司现金及现金等价物为2.327亿美元 2023财年第四季度为1.871亿美元 长期债务为4.834亿美元 2023财年第四季度为4.966亿美元 [7] - 2024财年 公司经营活动产生的净现金为4.925亿美元 同比减少9.6% 资本支出净额为8560万美元 上年同期为1.185亿美元 自由现金流减少4.3%至4.076亿美元 [8] - 2024财年 公司偿还长期债务2.288亿美元 回购股票花费1.627亿美元 支付股息1.228亿美元 [8] 2025财年展望 - 公司预计2025财年调整后每股收益在3.56 - 3.72美元之间 2024财年为3.42美元 销售额预计较2024财年增长2 - 6% 积极定价预计带来1%的增长 [10] - 移动解决方案部门销售额预计持平或增长4% 工业解决方案部门销售额预计增长4 - 8% 生命科学部门销售额预计实现低两位数增长 [11] - 预计利息费用约为2100万美元 其他收入预计在1600 - 2000万美元之间 有效税率预计在23 - 25%之间 [11] - 资本支出预计在8500 - 1.05亿美元之间 自由现金流转化率预计在85 - 95%之间 股票回购预计占流通股的2 - 3% [12] 公司评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [13] - 泰特拉科技公司目前Zacks排名为2（买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为9.5% 过去60天 其2024财年盈利的Zacks共识预期上调了0.7% [13] - 阿特姆斯过滤技术公司目前Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为13.4% 过去60天 其2024年盈利的共识预期增长了3.1% [14] - 克兰公司目前Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为11.2% 过去60天 其2024年盈利的Zacks共识预期上调了2% [14]