PresentationAll right. If everyone could please get situated. We are -- We have the great pleasure of having Donaldson with us again; ticker DCI; Minneapolis-based global manufacturer of filtration systems and replacement parts and have some exciting technologies in the Life Sciences business. Tod Carpenter, company's Chairman, President and CEO, is here, as is Rich Lewis, the company's COO. Hi, there. The company is about 115 million shares, trades around -- it's about a $10 billion equity cap business, ab ...

Donaldson Company (NYSE:DCI) FY Conference November 03, 2025 06:00 PM ET Speaker0We are. We have the great pleasure of having Donaldson with us again, Ticker DCI. Minneapolis-based global manufacturer of filtration systems and replacement parts, and has some exciting technologies in the Life Sciences business. Tod Carpenter, company's Chairman, President, and CEO, is here, as is Richard Lewis, the company's COO. Hi, Derek. The company is about 115 million shares. Trades around 85. It's about a $10 billion e ...

MINNEAPOLIS--(BUSINESS WIRE)--Donaldson Company, Inc. (NYSE: DCI), a leading worldwide provider of innovative filtration products and solutions, today announced Tod Carpenter, chairman, president, and chief executive officer will present at the Gabelli Funds 49th Annual Automotive Aftermarket Symposium on Monday, November 3rd, beginning at 3:00 p.m. PDT. WEBCAST: To listen to a live webcast of the presentation, visit the "Events & Presentations†section of Donaldson's Investor Relations web. ...

公司业务与市场定位 - 公司是工业、移动和生命科学应用领域过滤系统的主要生产商 [2] - 产品用于清除各种设备和生产流程中空气、液体和气体中的污染物 [2] - 业务通过三大核心部门运营：移动解决方案（车辆和设备过滤器）、工业解决方案（工厂和商业环境空气与粉尘过滤）、生命科学（食品、饮料和生物技术应用过滤） [3] - 近期优先事项包括拓展新市场、推进PowerCore和Ultra-Web等专有技术、以及扩大在生命科学过滤等高增长领域的业务 [3] 股息与股东回报 - 公司被列为11支当前最值得购买的最佳价值股息股之一 [1] - 为收入型投资者提供吸引力 已连续29年增加股息 [4] - 当前季度股息为每股0.30美元 股息收益率为1.48%（截至9月26日） [4] 行业服务与覆盖 - 公司服务的行业包括卡车运输、制造业以及食品和饮料等 [2]

唐纳森公司投资亮点 - 公司股票评级被上调至Zacks Rank 2（买入）[1] - 评级上调的核心原因是盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强大力量之一[1] - 评级上调反映了市场对公司盈利前景的乐观情绪 可能转化为买入压力并推高股价[3] Zacks评级系统分析 - 该评级系统的核心是追踪盈利预期的变化 关注卖方分析师对当前及下一财年每股收益预测的共识预期[1] - 该系统将股票分为五组 从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出）[7] - 自1988年以来 Zacks Rank 1的股票实现了平均每年+25%的回报率[7] - 该系统在任何时间点对其覆盖的4000多只股票均保持“买入”和“卖出”评级数量相等 仅有前5%的股票获得“强力买入”评级 接下来的15%获得“买入”评级[9] 盈利预期修正的驱动因素 - 公司未来盈利潜力的变化 通过盈利预期修正来体现 已被证明与股票短期价格走势高度相关[4] - 机构投资者利用盈利和盈利预期计算公司股票的公平价值 其估值模型中盈利预期的增减会直接导致股票公平价值的升降 从而引发买卖行为 大宗交易最终导致股价变动[4] - 对唐纳森而言 盈利预期上升和随之而来的评级上调意味着公司基本面的改善 投资者对这种改善趋势的认可应会推高股价[5] 唐纳森公司具体预期 - 这家过滤系统制造商在2026年7月结束的财年 预计每股收益为402美元 与去年同期相比没有变化[8] - 分析师一直在稳步上调对公司的预期 过去三个月 Zacks共识预期已上调4%[8] - 评级上调至Zacks Rank 2使公司股票进入Zacks覆盖股票中依据预期修正排名的前20% 暗示其股价可能在近期走高[10]

Key Takeaways Donaldson's Mobile Solutions unit is boosted by aftermarket growth and recovery in agriculture markets.Industrial Solutions gains from U.S. and Europe demand for dust collection gear and aerospace momentum.Life Sciences expansion via Medica and Univercells deals diversifies into medical devices and water sectors.Donaldson Company, Inc. (DCI) has been benefiting from strength across all segments. Benefits from acquired assets are likely to drive its performance in the quarters ahead.DCI current ...

A month has gone by since the last earnings report for Donaldson (DCI) . Shares have lost about 0.1% in that time frame, underperforming the S&P 500.But investors have to be wondering, will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Donaldson due for a breakout? Well, first let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the recent drivers for Donaldson Company, Inc. before we dive into how investors and analysts have react ...

各业务部门财务表现 - 移动解决方案部门占2025财年净销售额的62.1%，工业解决方案占29.9%，生命科学占8.0%[16][17][18] - 移动解决方案部门包含越野、道路车辆和售后市场业务单元，产品涵盖空气和液体过滤替换滤芯及排气排放系统[16] - 工业解决方案部门包含工业空气过滤、工业气体、工业液压、发电以及航空航天和国防产品[17] - 生命科学部门涵盖食品饮料、磁盘驱动器、车辆电气化、医疗设备、微电子和生物工艺设备及耗材市场[18] - 移动解决方案部门销售额增长1.8%至22.91亿美元，税前利润增长3.2%至4.176亿美元[146][148] - 工业解决方案部门销售额增长3.6%至11.044亿美元，但税前利润微降0.6%至1.977亿美元[146] - 生命科学部门销售额大幅增长9.8%至2.955亿美元，税前利润改善1480万美元[146] - Mobile Solutions部门2025财年净销售额22.91亿美元，同比增长4020万美元（1.8%），销量增长贡献1470万美元，定价收益贡献2710万美元[150] - Aftermarket业务净销售额增长9070万美元，On-Road和Off-Road业务分别下降2920万和2130万美元[151] - Mobile Solutions部门税前利润4.176亿美元，占销售额比例从18.0%提升至18.2%[152] - Industrial Solutions部门净销售额11.044亿美元，同比增长3790万美元（3.6%），其中IFS业务增长1310万美元（1.5%），航空航天与国防业务增长2480万美元（15.0%）[153] - Industrial Solutions部门税前利润1.977亿美元，利润率从18.6%下降至17.9%[153][157] - Life Sciences部门净销售额2.955亿美元，同比增长2650万美元（9.8%），外汇折算带来1.9%正面影响[158][161] - Life Sciences部门税前利润440万美元，相比上年亏损1040万美元改善1480万美元[158][162] 收入和利润变化 - 净销售额增长2.9%至36.909亿美元，其中销量增长贡献6000万美元，定价策略贡献3630万美元[134] - 运营收入下降8.8%至4.954亿美元，运营利润率从15.2%降至13.4%[129] - 净利润下降11.3%至3.67亿美元，稀释后每股收益从3.38美元降至3.05美元[143] - 汇率变动带来830万美元销售额增长，但对净利润产生50万美元负面影响[134][143] 成本和费用变化 - 毛利率下降0.7个百分点至34.8%，主要因产能优化相关制造成本上升及关税通胀影响[135] - 研发支出2025年为8780万美元（占净销售额2.4%），2024年为9360万美元（2.6%），2023年为7810万美元（2.3%）[46] - 原材料采购占销售成本约67%[42] - 资产减值损失6200万美元（占销售额1.6%），涉及Univercells Technologies（4660万）和Solaris（1540万）[137] 现金流和资本结构 - 经营活动现金流4.188亿美元，同比减少7370万美元[164][165] - 现金及等价物1.804亿美元，同比减少5230万美元[169] - 总债务6.683亿美元，资本负债率从26.5%上升至31.5%[174] - 循环信贷额度从5亿美元增加至6亿美元，新增2亿美元定期贷款额度[177] - 短期借款余额为3120万美元[211] - 固定利率长期债务公允价值为2.475亿美元，账面价值为2.75亿美元[211] 区域销售分布 - 公司2025财年净销售额按区域划分：美国与加拿大占44.2%，欧洲、中东和非洲占27.8%，亚太占17.2%，拉丁美洲占10.8%[11] - 分区域销售占比稳定：美国加拿大44.2%、EMEA 27.8%、亚太17.2%、拉美10.8%[130] 营运资本管理 - 应收账款净额6.622亿美元，同比增加3250万美元，周转天数维持62天[179] - 存货净额5.136亿美元，同比增加3690万美元，周转天数从71天升至75天[179] - 应付账款3.686亿美元，同比减少1080万美元，周转天数从57天降至52天[179] - 净现金周期从76天延长至85天[179] 业务增长驱动因素 - 移动解决方案增长驱动包括满足高性能需求、提升能效技术、建筑/交通/农业/采矿市场的新设备生产增长[41] - 工业解决方案增长驱动包括自动化趋势下的互联服务、降低维护成本的操作效率需求、优化能耗的工业设备[41] - 生命科学增长驱动包括可持续产品和替代能源需求、云计算容量需求、细胞和基因疗法及膜应用需求增长[41] 市场竞争地位 - 主要竞争要素包括技术、创新、产品性能、服务、价格和地域覆盖，公司在多个过滤市场处于领先地位[40] - 公司拥有超过3100项已授权专利组合[47] 收购与战略投资 - 公司通过收购Isolere Bio和Univercells Technologies（2023财年）及Solaris Biotechnology和Purilogics（2022财年）加强生物工艺能力[37][38] 订单与产能状况 - 截至2025年7月31日90天内预计交付订单积压值为5.522亿美元，较2024年同期的5.747亿美元下降3.9%[43] - 制造运营复杂性可能导致无法满足需求，较长交付时间因产能调整需显著时间[78] 人力资源状况 - 截至2025年7月31日拥有约15,000名全职员工，其中58%为生产相关岗位[53] - 生产设施通过临时劳动力补充资源[53] - 劳动力短缺导致显著工资通胀，部分地点出现人才竞争压力[77] 股东回报与股票回购 - 2025年5月回购251865股均价66.72美元2025年6月回购399922股均价69.40美元2025年7月回购214353股均价70.66美元[110] - 三个月累计回购866140股均价68.93美元其中860973股为公开计划回购[110] - 董事会2023年11月授权回购1200万股普通股当前剩余授权回购590万股[110] - 五年累计股东回报率:2020年基准100美元2025年达160.80美元[116] - 标普500指数同期从100美元增长至208.96美元标普工业机械指数增长至183.50美元[116] 外汇与利率风险 - 美元走弱使2025财年国际净销售额增加830万美元，净收益减少50万美元[206] - 截至2025年7月31日，指定套期保值的外汇远期合约名义金额为3570万美元（2024年：3230万美元）[208] - 非套期保值外汇远期合约名义金额为1.896亿美元（2024年：2.497亿美元）[208] - 净投资对冲名义金额为8000万欧元（合8880万美元），期限为2027-2029年[209] - 美元对欧元升值10%将带来净投资收益860万美元[210] - 利率上升0.5个百分点将使利息支出增加约200万美元[211] - 公司未使用利率对冲协议（2025及2024财年）[211] - 外汇波动风险，收入中 substantial portion 为非美元货币，受交易和折算风险影响[92] 供应链风险 - 供应链依赖单一或少数供应商，原材料（如钢材、过滤介质、石油产品）交付延迟可能导致无法按时交付产品[76] - 关税相关年化成本约3500万美元占公司总销售额不足1%[126] - 关税合规成本可能对公司业务和运营业绩产生负面影响，尤其涉及美国从墨西哥、中国和欧盟进口的新关税[73] 合规与法律风险 - 公司运营受全球数据保护法规约束（包括GDPR、巴西通用数据保护法和CCPA）[52] - 全球业务面临贸易合规、反腐败和反贿赂法规的合规风险[72] - 法律合规成本涉及多国法规，包括环境法（如排放、废物处理）和数据保护（如GDPR、CCPA）[91] - 2025财年未因环境合规产生重大资本支出或运营影响[51] - 预计2026财年环境法规不会对财务状况产生重大影响[51] 网络安全风险 - 网络安全威胁频率和复杂性增加，已投资防护但无法保证完全预防，可能导致数据泄露或生产中断[88] - 网络安全治理通过审计委员会实施监督首席信息官拥有端到端技术管理经验[102][103] - 截至10-K提交日未发现重大网络安全事件影响公司经营战略或财务状况[101] 客户与行业风险 - 客户集中度风险，无单一客户占净销售额10%以上，但客户集中于周期性行业（如建筑、农业、矿业）[82] 融资与信贷风险 - 资本和信贷市场变化可能影响融资能力，现有借款包含限制额外负债的财务比率契约[93] 研发与创新风险 - 研发投资需求持续但回报不确定，面临产品商品化风险[79] 其他财务数据 - 合资企业AFSI债务担保责任从5100万美元降至4390万美元[181] - 未确认税务利益负债从2300万美元增至2470万美元[190] - 养老金计划折现率变动1%将影响净周期收益成本100-130万美元[195] - 养老金计划资产回报率变动1%将影响净周期收益成本400万美元[195] - 采用多期超额收益法评估客户关系及技术资产公允价值[197][199] 公司治理与股东信息 - 公司普通股在纽约证券交易所交易代码为DCI截至2025年9月12日共有1065名注册股东[108] - 公司全球运营覆盖150个地点其中77个为制造/分销中心[121]

公司管理层介绍 - 摩根士丹利美国机械与建筑行业分析师Angel Castillo主持本次会议 [1] - Donaldson公司出席高管包括新任首席运营官Rich Lewis、首席财务官Brad Pogalz以及投资者关系与ESG高级总监Sarika Dhadwal [2] 公司业绩表现 - Donaldson在宏观环境挑战下实现创纪录的销售额和盈利业绩 [3] - 公司近期刚刚发布财报并取得历史最佳成绩 [3]

公司管理层介绍 - 摩根士丹利美国机械与建筑行业分析师Angel Castillo主持本次会议 [1] - Donaldson公司出席高管包括新任首席运营官Rich Lewis、首席财务官Brad Pogalz以及投资者关系与ESG高级总监Sarika Dhadwal [2] 公司业绩表现 - Donaldson近期公布创纪录的营收业绩 [3] - 公司在宏观环境充满挑战的背景下实现销售纪录 [3]