文章核心观点 - 公司虽在公布2024年第二季度财报后股价下跌且走势波动，但销售呈健康上升趋势，当前财年前景乐观，是软件即服务市场的反弹投资选择 [1] 财务表现 - 2024年8月21日公布的2Q24财报超预期，非GAAP每股盈利0.18美元，超出市场预期0.02美元 [3] - 2Q24产品销售额达8.29亿美元，环比增长5%，过去一年产品销售同比增长30%或更高，当前财年预计产品销售同比增长26% [4] - 非GAAP产品毛利率在2024财年Q2为78%，2025财年Q2为76%；非GAAP运营利润率上季度达5%，去年为8% [3][5] - 2Q24净亏损3.1777亿美元，主要因高额股票薪酬费用，该季度确认股票薪酬费用3.56亿美元 [8] 市场前景 - 数据仓库和软件支持分析市场快速增长，公司总潜在市场预计到2028年将增长至3420亿美元，较2023年翻倍 [4] 技术分析 - 二季度财报公布后，股价跌破20日和50日移动平均线，呈短期看跌态势，在108美元价位有一定支撑 [1][10] 投资分析 - 市场预计公司下一财年销售额为43亿美元，当前市值395亿美元，对应市销率9.2倍，若实现GAAP盈利，长期有望达到竞争对手13倍的市销率 [11] - 投资者对公司关键指标评估方式转变，更关注GAAP指标，高额股票薪酬费用、无GAAP利润和企业SaaS市场增长放缓是投资关键风险 [13] - 尽管股价下跌，但公司销售增长、利润率和自由现金流等核心基本面良好，是值得买入的投资标的 [14]