文章核心观点 地缘政治不确定性和高通胀削弱消费者信心和增长预期，导致联合包裹服务公司（UPS）收入低迷前景受损，使其股票缺乏吸引力 [1] 影响UPS投资吸引力的因素 盈利预期下调 - 过去60天，Zacks对本季度盈利的共识预期下调21.3%，对本年度盈利的共识预期下调9.6%，显示经纪人对该股信心不足 [1] 股价表现不佳 - 过去六个月，UPS股价下跌14.2%，而行业跌幅为2.9% [1] 其他不利因素 - 与工会的协议可能使未来五年劳动力成本以3.3%的复合年增长率增加，且大部分成本可能在合同第一年计入 [2] - 地缘政治不确定性和高通胀打击亚洲和欧洲消费者信心和增长预期，经济放缓导致包裹运输量下降 [2] 资本支出上升 - 2022年资本支出为47.7亿美元，同比增长13.7%，2023年增至52亿美元，2024年预计为40亿美元，高资本支出可能影响当年利润率 [3] 财务杠杆过高 - 2024年第二季度末，公司长期债务负担为202亿美元，债务资本化率为54.2%，远高于子行业的46.8%，2023年末为189亿美元 [3] 其他投资建议 C.H. Robinson Worldwide（CHRW） - Zacks排名为1（强力买入），成本削减措施成效显著，本年度预期盈利增长率为25.5% [5] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜为7.3%，过去六个月股价上涨39.4% [5] Westinghouse Air Brake Technologies（WAB） - Zacks排名为2（买入），本年度预期盈利增长率为26% [5] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为11.8%，过去六个月股价上涨18% [6]