文章核心观点 - 自美国水务公司上次财报发布约一个月，股价下跌1.9%跑输标普500指数，近期负面趋势待察，公司二季度财报有喜有忧，预计未来几个月股票回报高于平均水平 [1][10] 二季度财报情况 - 运营每股收益1.42美元，低于Zacks共识预期的1.47美元，同比下降1.4%，主要因2024年不利天气影响 [2] - 季度总收入11.4亿美元，超Zacks共识预期的10.7亿美元，同比增长4.7%，得益于已完成的一般费率案例和基础设施程序带来的授权收入增加 [3] - 2024年二季度受监管业务收入10.5亿美元，同比增长5.2%；其他收入9200万美元，与上年同期持平 [4] - 二季度总运营费用7亿美元，同比增长5.3%，因运营和维护费用增加；运营收入4.49亿美元，同比增长3.9%，略高于模型预测 [5] 业务拓展情况 - 二季度完成五项收购，新增3.34万客户；截至6月30日有22项待完成收购，完成后将新增5.9万客户 [5] - 自2024年1月1日起，公司因费率上调获授权年化收入1.76亿美元，基础设施收费获授权额外年化收入9000万美元，目前待批准费率申请达5.46亿美元 [5] 财务亮点 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物4800万美元，较2023年12月31日的3.3亿美元减少；总流动性27.3亿美元，可满足短期债务 [6] - 截至2024年6月30日，长期债务总额126亿美元，较2023年12月31日的117亿美元增长7.7% [6] - 2024年前六个月，经营活动现金流7.27亿美元，高于去年同期的7.14亿美元 [6] 业绩指引 - 公司将2024年每股收益指引上调至5.25 - 5.30美元；重申长期盈利和股息增长率为7 - 9% [7] - 公司计划2024年投资约31亿美元 [7] 估值与展望 - 过去一个月，公司盈利预测呈上升趋势 [8] - 公司成长评分D、动量评分C、价值评分D，综合VGM评分为F [9] - 公司获Zacks排名第二（买入），预计未来几个月股票回报高于平均水平 [10]