文章核心观点 礼来公司在与诺和诺德的竞争中占据上风，有三个因素使其具有优势，若只投资一家公司，礼来股票更值得购买 [1] 分组1：供应限制缓解 - 减肥新药销售推动礼来和诺和诺德盈利增长和股价上涨，美国对相关药物需求强烈，两家公司此前产量均无法满足需求，仅第二季度，礼来的Zepbound就带来超12亿美元收入 [2] - 礼来首席执行官称美国Zepbound所有剂量即将从FDA官方药品短缺名单中移除，医生可重新为新患者开此药，将提升公司市场份额和营收；诺和诺德的Wegovy短缺情况暂无明确解决时间，增长速度受限 [3] 分组2：核心项目关键升级 - 两家公司都在进行额外研发，测试药物治疗肥胖并发症的效果，若获批新适应症，可扩大潜在市场和未来收入 [4] - 诺和诺德为Wegovy增加心力衰竭适应症的申请因监管问题撤回，计划明年初再尝试；礼来已完成该适应症的3期试验并将尽快提交材料，若获批，将比诺和诺德更早进入新市场并实现增长 [5] 分组3：率先进入新市场 - 诺和诺德有意愿在阿尔茨海默病药物新兴市场竞争，正在进行后期临床试验，研究Wegovy活性成分司美格鲁肽对该病的疗效 [6] - 礼来的阿尔茨海默病新药Kisunla于7月初获FDA批准，已开始产生销售，且可能比百健的药物更有效，有机会快速进入市场并获得份额 [7]