文章核心观点 - 尽管Peloton最新财务更新受投资者欢迎，但仍是应避开的股票，2024年有更好的健身股Planet Fitness可买 [2][4][11] Peloton情况 - 近期受投资者关注，疫情前后发展良好，但近两年艰难求生 [1] - 第四财季营收6.436亿美元，同比仅增0.2%，股价大幅反弹，或让投资者看好，但仍存在增加订阅用户、实现销售增长和净利润为正等问题，市销率低于0.7仍应避开 [3][4] Planet Fitness情况 - 疫情前发展良好，2015年8月上市至2020年2月疫情前股价飙升450%，疫情期间部分门店关闭，截至8月26日股价下跌7% [5] - 2023年营收增长14.4%，受同店销售额增长8.7%和新开165家健身中心推动，今年前六个月销售额增长7.9%，现有1970万会员，超2600家门店，主要在美国 [6] - 新领导团队认为扩张空间大，国内门店数量有望从目前翻倍至约5000家 [7] - 采用特许经营模式，加盟商投资开店，能实现持续盈利，过去六个月净利润达8430万美元，这是Peloton难以做到的 [8][9] - 虽估值不具吸引力，市盈率达45，近标普500指数两倍，但仍是未来几年更值得持有的健身企业 [10][11]