公司概况 - OUTFRONT Media 是一家房地产投资信托基金（REIT），于2014年3月上市，主要通过广告牌、交通和移动资产等渠道帮助企业连接客户 [2] - 公司拥有纽约大都会运输管理局地铁和列车上的小型屏幕，这些资产在纽约市的商业活动中扮演重要角色 [2] - 公司近期剥离了加拿大业务，专注于美国市场的增长 [2] 最新财报 - 2024年第二季度总收入同比增长1.8%，从4.69亿美元增至4.77亿美元，环比增长显著，从4.085亿美元增至4.77亿美元 [3] - 美国本地和国家媒体收入分别增长0.3%和6.9%，广告牌和交通收入分别增长5.7%和23.8%，数字媒体收入增长10.2% [4] - 公司剥离了加拿大业务，出售了近400个广告牌，并新增了1800个数字显示屏 [5] 股息增长 - 第二季度调整后运营资金（AFFO）同比增长8.7%，达到8480万美元，主要得益于现金税减少和EBITDA改善 [6] - AFFO支付率为58.1%，低于同行Lamar Advertising的67%，显示出未来股息增长的潜力 [6] - 公司已宣布9月派发0.30美元的股息，并可能在年底前提高股息 [6] 资产负债表 - 公司杠杆率从上一季度的5.4倍降至5.0倍，债务结构良好，最早到期债务为2026年的4亿美元 [7] - 公司流动性强劲，可用资金为6.65亿美元，其中现金为5000万美元 [8] 估值 - 尽管股价年内上涨两位数，但公司P/AFFO倍数仍低于行业平均的16.62倍和Lamar Advertising的15.7倍 [9] - FAST Graphs认为公司公允价值为15倍市盈率，当前交易价格低于公允价值，暗示未来16个月内有68%的上涨空间 [9] 股价表现 - 公司股价从去年10月的8.36美元低点上涨至16.66美元，未来上涨空间可能有限 [10] - 公司曾在2020年大幅削减股息74%，这可能影响股价的进一步恢复 [11] 总结 - OUTFRONT Media 是一家基本面稳健的公司，未来两年内无债务到期，流动性充足，适合长期股息投资者 [12] - 尽管公司有较强的上涨潜力，但由于股价已大幅上涨，短期内上涨空间可能有限 [13]