文章核心观点 - 东北社区银行公司股价自今年5月以来飙升36%，虽涨幅超预期，但基于其业绩增长、估值便宜、资产质量高和债务低等因素，仍维持“强力买入”评级 [1][11] 公司概况 - 东北社区银行公司市值2.682亿美元，是规模较小的银行 [1] 股价表现 - 自今年5月获“强力买入”评级后，公司股价飙升36%，远超同期标准普尔500指数7.3%的涨幅 [1] 财务表现 损益表 - 二季度净利息收入2640万美元，同比增长12.8%，推动今年上半年净利息收入从1110万美元增至1280万美元，净利润从2230万美元增至2420万美元 [2][3] - 净息差从6.60%降至5.79%，生息负债平均余额从9.28亿美元增至近13亿美元，加权平均利率从3.32%升至4.33%，利息支出从770万美元增至1400万美元 [3] - 非利息收入从去年二季度的100万美元降至今年的70万美元，主要因银行持有的人寿保险收益和投资咨询费下降 [3] 资产负债表 - 存款从今年一季度末的15.1亿美元增至二季度的15.6亿美元，贷款从16.5亿美元增至17亿美元 [4] - 证券从一季度的3380万美元降至二季度的3340万美元，现金及现金等价物从1.074亿美元增至1.139亿美元，债务从4930万美元降至4760万美元 [4] 估值情况 - 按今年上半年收益年化计算，公司的预期市盈率仅为5.3，即使按2023年历史业绩计算，市盈率也仅为5.8，低于多数有吸引力的银行6 - 10的市盈率 [5] - 与五家类似金融机构相比，公司在绝对估值和相对估值上都较为便宜，不过在市净率和市净有形资产率方面表现不一 [7] 资产质量 - 公司资产回报率为2.70%，股权回报率为17.28%，远高于五家可比公司，资产质量高 [9][10]