公司业绩与增长 - 公司在2024年第二季度实现了8%的有机收入增长 其中非抵押贷款业务增长了13% [1][2] - 尽管抵押贷款信用查询下降了13% 但美国抵押贷款收入仍增长了4% [1] - 公司预计2024财年收入增长约为9% 并预计从2025年起增速将加快至10.2% [6] - 美国消费者业务预计在2024年增长10% 主要受非抵押贷款业务增长的推动 [6] - 国际业务预计将保持10%的年增长率 主要得益于公司在消费者/商业B2B解决方案和数据分析领域的投资 [6] - 劳动力解决方案业务预计在2024年增长8% 并在2025年加速至12% 主要受预期利率下调的推动 [6] 利率环境与业务影响 - 美联储可能在2024年9月降息 这将有利于公司的业务表现 [4] - 在利率上升期间 美国抵押贷款信用查询在2021年下降了7.5% 2022年下降了37% 2023年下降了34% [4] - 公司预计2024年抵押贷款信用查询将下降11% 但即使没有降息 市场已经开始趋于稳定 [4] - 劳动力解决方案业务中 抵押贷款部分占总收入的25% 对利率变化非常敏感 预计在利率下调周期中将开始复苏 [5] 技术与基础设施 - 公司已完成美国消费者业务的云迁移 这将帮助客户更好地利用公司的信用查询服务器 [6] - 公司已完成基础设施升级和投资 并将大部分服务迁移到云基础设施 预计未来的折旧和摊销成本将下降 [6] - 公司在关键服务的定价环境强劲 预计将扩大毛利率 [6] 财务预测与估值 - 公司预计2024年总收入为57.45亿美元 到2033年将增长至139.06亿美元 [7] - 预计2024年营业利润为10.47亿美元 到2033年将增长至31.61亿美元 [7] - 预计2024年净收入为6.55亿美元 到2033年将增长至22.40亿美元 [7] - 预计2024年自由现金流为8.76亿美元 到2033年将增长至35.53亿美元 [7] - 基于12.3%的股权成本 计算得出公司一年目标股价为每股360美元 [9] 国际业务与收购 - 公司完成了对巴西第二大信用局Boa Vista Serviços的收购 并在整合过程中取得了良好进展 本季度产生了4100万美元的收入 [10] - 由于巴西经济疲软和高通胀 公司在该国的业务前景存在不确定性 [10]