文章核心观点 - 布鲁克菲尔德基础设施公司是财富创造和收益产生的机器，若只能选一只股息股票，9月会选该公司 [1][3] 股息股票优势 - 过去50年，股息支付者平均年总回报率9.2%，跑赢标准普尔500指数的7.7%；股息增长和新派息公司年回报率10.2%，高于股息政策无变化公司的6.7% [2] 布鲁克菲尔德基础设施公司历史表现 - 公司约15年前从布鲁克菲尔德分拆成立，每年增加股息，复合年增长率9%；平均年总回报率14.9%，高于标准普尔500指数的10.8%；股息收益率接近4%，约为指数的三倍 [4] 驱动股息增长和回报的因素 - 投资组合整体稳定，85%的运营资金受通胀保护或与通胀挂钩，现金流稳定且年增长率3% - 4% [5] - 财务状况良好，股息支付率60% - 70%，资产负债表为投资级，流动性充足，通过资本循环补充资金，FFO每股复合年增长率15% [6] 未来增长催化剂 - 公司将利用数字化、脱碳和去全球化三大投资趋势，各趋势增长空间大 [7] - 为利用数字化趋势，公司建立大型数据基础设施平台，收购数据中心、基站运营商和光纤网络，还与英特尔合作在美国建设半导体工厂 [8] - 为利用另外两大趋势，公司收购运输、能源中游和公用事业领域公司，有76亿美元资本积压项目待未来两到三年完成，预计今年下半年并购活动增加 [9] - 公司平台预计通过通胀驱动的费率增长、全球经济扩张带来的交易量增长和开发项目，使FFO每股年有机增长率达6% - 9%；资本循环资助的增值收购将使FFO增长率达两位数，支持股息年增长5% - 9% [10] 总回报潜力 - 公司有望每年增加股息5% - 9%，现金流每股年增长率超两位数，平均年总回报率达中两位数 [11]