文章核心观点 - 巴菲特管理的45只股票、价值3180亿美元的投资组合中有三只极具价值的股票，在9月值得买入，分别是亚马逊、万事达卡和天狼星XM控股 [1][4] 亚马逊相关要点 - 亚马逊是电子商务领导者，虽被认为具有周期性，但除电商外还有三个高增长的附属运营部门是现金流的主要来源 [5][6] - 其云基础设施服务平台亚马逊网络服务（AWS）在截至6月的季度占全球云基础设施服务支出的三分之一，未来企业向云服务的支出转移将推动其两位数增长 [7] - 广告服务是现金牛，每月能吸引超30亿访客，有强大的广告定价能力 [8] - 订阅服务如Prime拥有超2亿全球订阅用户，且与NBA和周四夜赛达成合作，有卓越的定价能力 [9] - 目前亚马逊股价不到2025年预测现金流的12倍，较过去五年平均远期现金流倍数有47%的折扣 [10] 万事达卡相关要点 - 万事达卡是全球支付处理巨头，周期性是股东主要担忧，经济疲软时消费者和企业会减少可自由支配支出 [11] - 长期来看美国经济增长会带来支出活动的稳定增加，且二战后多数衰退持续时间短，经济扩张持续多年 [12] - 公司避开贷款业务专注支付便利化，经济衰退时无需预留资金覆盖贷款损失和信用违约，能比多数金融股更快从衰退中反弹 [13] - 公司在向新兴市场扩张基础设施方面处于早期阶段，截至6月季度跨境支付量同比增长17%，未来有机会渗透东南亚、非洲和中东等欠发达市场 [14] - 万事达卡股价为远期收益的29倍，较过去五年平均远期市盈率有14%的折扣，预计到2028年每股收益年均增长17% [15] 天狼星XM控股相关要点 - 天狼星XM控股是2024年唯一进行反向股票拆分的知名股票拆分股，汽车市场健康状况是关键逆风因素，汽车销售疲软会影响自付费订阅用户增长 [16][17] - 公司是合法许可的垄断企业，有强大的订阅定价权，且与传统广播提供商收入来源不同，主要靠订阅收入，运营现金流波动小 [18][19][20] - 公司即将与Liberty Media的跟踪股票合并，完成后将进行1比10的反向拆分，更高的名义股价会吸引更多机构投资者 [21] - 公司远期市盈率略超10接近30年低点，股息收益率达3.2%，值得买入 [22]