文章核心观点 - 公司虽图表走势有风险但估值便宜，预计明年恢复盈利增长，2026年每股收益加速增长，维持买入评级 [17] 行业情况 - 本财报季标普500指数第二季度每股收益增长率超10%，财报发布后股价反应波动大，典型股价波动幅度为4.9%，为2009年以来最大 [3] 公司业务 - 公司是全球最大电子制造服务提供商之一，采用高度自动化制造流程生产印刷电路板组件和完整系统组件，还提供设计、测试、维修、保修服务及原始设备制造商直接订单履行能力 [4] 财务表现 已公布财报 - 6月公布第三季度财报，非公认会计准则每股收益1.89美元，高于华尔街共识预测的1.85美元；营收68亿美元，同比下降20%，但超出预期2.4亿美元 [4] 第四季度预测 - 分析师预计非公认会计准则每股收益2.24美元，营收66.5亿美元，低于2023年第四季度；管理层预计季度净营收在63亿至69亿美元之间，核心摊薄每股收益在2.03至2.43美元之间 [4] 未来展望 - 分析师预计2025财年非公认会计准则每股收益超9美元，2026年底线增长率达14%，但销售额好转较慢；过去90天有6次卖方每股收益上调，仅1次下调 [7] 股价表现 - 6月20日第三季度财报更新后股价暴跌11.4%，3月财报更新后股价暴跌16% [3][4] - 截至8月30日，空头兴趣超4%，是被卖空最多的股票之一；期权市场预计财报发布后股价波动幅度为6.6% [6] 估值情况 - 公司远期市盈率为9.3倍，较长期平均水平折价近50%；假设未来12个月正常化每股收益为9美元，应用15倍市盈率，股价应接近135美元；但企业价值与息税折旧摊销前利润倍数较高 [8] - 与同行相比，公司估值评级有利，但近期增长轨迹不佳，远期前景较好 [11] 技术分析 - 股价形成看跌圆顶，近期跌破100美元，处于数月下跌趋势中；200日移动平均线呈负斜率，表明空头控制主要趋势 [15] - 相对强弱指数动量振荡器可能突破下降趋势线，可能是看涨领先指标；长期支撑位在70至75美元，下降趋势支撑线在90美元附近 [15] 风险与机遇 风险 - 电动汽车市场持续疲软、全球宏观经济放缓导致国际销售疲软、中美关系持续紧张 [6] 机遇 - 公司大量销售来自海外，美元指数走弱是利好因素，可能使财报超预期 [6] 竞争对手分析 - 与竞争对手相比，公司量化评级为持有，不同分析师评级有差异，在行业和板块排名中处于不同位置 [12] 财报日期 - Seeking Alpha预计第四季度财报日期为9月27日，Wall Street Horizon提供的未确认日期为10月3日，需等待公司确认 [3][12]