文章核心观点 - 福克斯公司凭借多元化内容组合在美国媒体市场占据重要地位，虽此前因重大赛事缺失致广告收入下降、股价停滞，但今年因前两季度每股收益强劲股价上涨，随着2024年总统竞选升温及多项重大赛事临近，公司有望在短期内实现盈利增长，长期来看，公司财务状况良好、股价波动小且分红稳定，建议长期投资者持有或买入其股票 [1][4][16] 公司概况 - 福克斯公司拥有新闻、体育和娱乐等多元化内容组合，通过旗下旗舰网络塑造美国媒体格局 [1] - 媒体大亨鲁珀特·默多克卸任，其子拉克兰接任首席执行官 [2] 财务与运营分析 - 2023 - 2024财年公司净收入高于上一财年，但上一年的重大重组费用压低了最终数据，全年营收下降6%，广告收入因重大赛事缺失下降18%，运营费用因制作成本和版权摊销减少而下降，编剧罢工导致内容收入减少，公司通过股票回购计划注入现金 [3] - 公司当前比率为2.54，拥有43亿美元现金，运营活动净现金为18亿美元，足以覆盖近期债务，下一大笔债务到期时间为2029年 [5] - 附属费用虽有所增加，但主要由月度订阅服务推动，各形式的平均订阅用户数净减少，这对以获取和留住观众为核心的公司业务模式构成挑战 [6] 股票表现 - 公司A类股在8月下旬创下52周新高，达到40.12美元，第三和第四季度每股收益分别为3.20美元和3.13美元，此前四个季度每股收益低于2.504美元 [7] - 股票市盈率为11.72，与主要竞争对手康卡斯特相近，优于迪士尼和华纳兄弟探索 [8] - 2024年每股收益增长主要得益于公司46亿美元的股票回购计划，加权平均股数减少近10%，公司财务稳健，持续分红且金额逐年增加，股价波动小 [9] - 股票在价格回报和总回报方面均落后于标准普尔500指数，可能更适合追求资本保值、通过回购和分红获取收益的投资者 [10] 近期展望 - 公司获得2024年欧洲杯、美洲杯、2025年超级碗、2026年国际足联男子世界杯和2027年女子世界杯的转播权，这些赛事将成为广告收入的主要驱动力 [11][12] - 2024年美国总统大选临近，福克斯作为具有右翼观点的主要媒体，将吸引更多观众关注 [12] 流媒体服务 - 迪士尼、福克斯和华纳兄弟探索合作推出Venu体育流媒体服务，预计秋季上线，三方各占三分之一股份，该服务提供14个直播体育频道，月费42.99美元，若成功运营，福克斯将受益 [13] - 福克斯于2020年收购的Tubi流媒体服务拥有庞大内容库，月活跃用户达8000万，是美国最受欢迎的免费流媒体服务，正准备进入英国市场 [14] 前景展望 - 公司有望从过去几年达成的一系列转播协议中获利，重大事件的成败将极大影响公司业绩，管理层需妥善处理潜在利益冲突 [15] - 考虑到合理的市盈率、健康的资产负债表、不断增加的股息、预计近期收入增长以及流媒体领域的战略收购和合作，建议长期投资者持有或买入公司股票 [16]