交易与战略 - Edwards Lifesciences 已完成将其 Critical Care 产品组以 42 亿美元现金出售给 Becton Dickinson 的交易 [1] - 公司计划将出售所得净收益用于战略举措，包括先前宣布的收购和股票回购 [1] - 公司董事会已授权额外 15 亿美元用于股票回购，并已签订 5 亿美元的加速股票回购协议 [6] - 公司近期通过 10b5-1 协议和公开市场回购了 5 亿美元普通股，目前仍有 14 亿美元授权用于未来股票回购 [6] 业务与市场 - 通过出售 Critical Care，公司增强了资产负债表灵活性，专注于结构性心脏技术的投资，包括主动脉、二尖瓣、三尖瓣和肺动脉患者的治疗 [3] - 公司预计结构性心脏创新领域的全球领导地位将得到提升，特别是在经导管主动脉瓣置换术（TAVR）和二尖瓣三尖瓣治疗领域 [4] - 全球结构性心脏设备市场在 2022 年估值为 63.3 亿美元，预计到 2030 年将以 9.3% 的复合年增长率增长 [7] - 美国约有 6000 万人（占成年人口的 20-25%）存在结构性心脏缺陷，显示出结构性心脏设备的巨大市场潜力 [8] 收购与发展 - 公司在 2024 年 7 月宣布了两项战略收购，包括收购 JenaValve Technology 和 Endotronix，总预付购买价格约为 12 亿美元 [9] - 这些收购旨在通过结构性心脏创新推进患者护理，解决未满足的患者需求，并推动长期可持续增长 [9] - 收购的完成需满足某些条件，包括获得反垄断和外国投资批准 [10] 财务与业绩 - 公司 2024 年每股收益的 Zacks 共识估计为 2.70 美元，同比增长 7.6%，预计收入将增长 6.9% 至 64.2 亿美元 [12] - 过去一年，公司股价下跌 9.5%，而行业增长率为 13.2% [11] 行业与竞争 - 行业参与者正在大力投资研发，以推出有效产品并保持市场竞争力 [8] - 美国报销情况的改善预计将使 TAVR 手术在未来几年更加可负担 [8] - 在医疗领域，Exact Sciences 和 AxoGen 等公司表现优于 Edwards，分别持有 Zacks Rank 2（买入） [13][14][15]