文章核心观点 - Hormel Foods Corporation 2024财年第三季度营收和利润同比下降，净销售额未达预期，因商品市场疲软、弗吉尼亚州萨福克工厂生产中断和合同制造部门下滑，公司下调了2024财年净销售额展望并缩小了盈利指引范围 [1] Hormel Foods第三季度财报关键指标 - 调整后每股收益37美分，超Zacks共识预期的36美分，但低于去年同期的40美分 [2] - 净销售额28.984亿美元，低于去年同期的29.633亿美元，也低于Zacks共识预期的29.558亿美元，销量从10.9亿磅降至10.2亿磅 [2] - 毛利润4.884亿美元，低于去年同期的4.98亿美元 [3] - 销售、一般和行政费用2.597亿美元，低于去年同期的2.911亿美元，广告投资4000万美元，低于去年同期的4300万美元，公司预计全年广告费用将增加 [4] - 调整后营业收入2.672亿美元，低于去年同期的2.868亿美元，调整后营业利润率降至9.2%，去年同期为9.7% [5] Hormel Foods各业务部门第三季度营收和利润情况 - 零售部门净销售额同比下降6.6%至17.673亿美元，销量下降9%，主要因整只火鸡销量和价格下降、弗吉尼亚州萨福克工厂生产中断致Planters零食坚果销售减少等，部分被部分品牌净销售额增长抵消，部门利润下降15% [6][7] - 食品服务部门净销售额增长7.1%至9.54亿美元，销量增长2%，主要因火鸡、优质预制蛋白、培根和意大利辣香肠等品类表现强劲，但部门利润下降2.6%，因销售、一般和行政费用增加超过了收入增长 [8] - 国际部门净销售额同比微降1.9%至1.772亿美元，销量暴跌13%，尽管SPAM午餐肉等产品销量和净销售额增长，但被低利润率商品鲜猪肉和火鸡出口量下降影响，部门利润大幅增长78.3%，得益于出口利润率提高等因素 [9] Hormel Foods财务健康状况 - 本季度末现金及现金等价物为5.375亿美元，长期债务（不包括当期到期债务）为28.516亿美元 [11] - 本财年第三季度经营活动现金流为2.18亿美元，本季度资本支出为6500万美元，管理层预计2024财年资本支出为2.8亿美元 [11] Hormel Foods 2024财年展望 - 公司将2024财年净销售额预测下调至118亿 - 121亿美元，此前为122亿 - 125亿美元 [11] - 稀释后调整后每股收益预期范围调整为1.57 - 1.63美元，此前为1.55 - 1.65美元，指引反映了弗吉尼亚州萨福克工厂生产中断的影响，公司还在评估内布拉斯加州帕皮利恩工厂风暴损坏的财务影响，但转型和现代化计划预计将对盈利产生积极影响 [12] Hormel Foods股价表现 - 过去三个月公司股价上涨8.3%，而行业增长14.8% [13] 其他排名较好的食品股 - The Chef's Warehouse从事特色食品产品分销，目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，Zacks共识预计本财年销售额和盈利分别同比增长9.7%和12.6% [14][15] - Ollie's Bargain是品牌商品的极端价值零售商，目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为7.9%，Zacks共识预计本财年销售额和盈利分别同比增长约8.1%和12.71% [15][16] - Flowers Foods是美国最大的包装烘焙食品生产商之一，目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为1.9%，Zacks共识预计本财年销售额和盈利分别同比增长约1.1%和4.2% [16][17]