公司概况 - Virtu Financial 是一家总部位于纽约的领先金融服务公司 市值达48亿美元 [1] - 公司业务多元化 受益于利息和股息收入的增长 [1] 业务表现 - 做市业务收入强劲 交易收入增长将推动股价上涨 预计捕获率将提高 成本将下降 [2] - 零售势头持续 尽管第二季度波动性较低 但公司在期权 加密货币 ETF大宗交易 IPO投资等领域的扩展举措为长期增长奠定基础 公司预计将作为做市商支持即将推出的以太坊ETF [3] - 执行服务业务的扩展 得益于技术进步和新解决方案的整合 尽管市场波动性波动 但公司收入前景良好 [4] 财务表现 - 净经纪 交易所 清算费用和订单流支付预计将继续下降 2022年和2023年分别下降169%和179% 第二季度末现金及现金等价物为6848亿美元 短期借款净额为737亿美元 财务灵活性使其能够采取股东友好举措 [5] - 2024年第二季度回购了约3100万美元的股票 宣布每股24美分的现金股息 股息收益率为31% 高于行业平均的2% [6] - 2024年每股收益预计为286美元 同比增长554% 2025年预计同比增长19% 过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出预期99% [7] 估值 - 股票目前处于折价交易状态 12个月远期市盈率为1074倍 低于行业平均的1381倍 价值评分为A 基本面强劲 有望维持股价增长轨迹并继续跑赢行业 [8] 行业比较 - 金融行业中表现较好的股票包括Commerce Bancshares Amalgamated Financial和Esquire Financial [11] - Commerce Bancshares过去四个季度盈利均超出预期 平均超出预期8% 2024年盈利预计增长88% 收入预计增长43% 过去30天盈利预期上调15% [12] - Amalgamated Financial过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出预期71% 2024年盈利预计增长119% 收入预计增长7% 过去30天盈利预期上调61% [13] - Esquire Financial过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出预期17% 2024年盈利预计增长125% 收入预计增长91% 过去60天盈利预期上调34% [14]