文章核心观点 - 自Teradata上次财报发布后股价上涨10.8%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，分析其最新财报以把握重要催化剂，还对比了同行业西部数据的情况 [1][13] 财务表现 盈利情况 - 2024年第二季度非GAAP每股收益64美分，超Zacks共识预期33.33%，同比增长33.3% [2] 营收情况 - 营收4.36亿美元，低于Zacks共识预期2.59%，同比下降6%（按固定汇率计下降3%） [2] - 第二季度末总年度经常性收入（ARR）同比下降4%至14.6亿美元（按固定汇率计下降3%） [3] - 公共云ARR同比增长31%（按固定汇率计增长32%）至5.42亿美元，云净扩张率为123% [3] 营收明细 - 经常性收入占比84.4%，同比下降1%（按固定汇率计增长2%）至3.68亿美元，超Zacks共识预期1.26% [4] - 永久软件许可证和硬件收入占比1.1%，同比下降62%（按固定汇率计下降58%）至500万美元，低于Zacks共识预期47% [4] - 咨询服务收入占比14.4%，同比下降19%（按固定汇率计下降15%）至6300万美元，低于Zacks共识预期16.06% [5] - 美洲地区营收同比下降7%（按固定汇率计下降4%）至2.5亿美元，EMEA地区营收同比微降2%（按固定汇率计增长2%）至1.16亿美元，APJ地区营收同比下降8%（按固定汇率计下降4%）至7000万美元 [5] 运营情况 - 非GAAP毛利率为62.2%，同比扩大150个基点 [6] - 销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降21.6%至1.31亿美元，研发费用（R&D）为6800万美元，同比下降5.6% [6] - SG&A占营收比例同比收缩610个基点至30%，R&D占比同比持平于15.6%，非GAAP运营利润率为22%，同比上升640个基点 [6] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为3.01亿美元，低于3月31日的3.37亿美元 [7] - 截至6月30日，长期债务为4.67亿美元，低于3月31日的4.74亿美元 [7] - 第二季度经营活动产生的现金流量为4300万美元，高于上一季度的2700万美元，该季度自由现金流为3900万美元 [7] 业绩指引 - 2024年第三季度非GAAP每股收益预计在54 - 58美分之间 [8] - 2024年非GAAP每股收益预计在2.20 - 2.26美元之间 [8] - 公共云ARR同比增长预计在28% - 32%之间，总ARR预计较2023年水平下降2 - 4% [8] - 经常性收入预计同比持平或下降2%，总营收预计较去年同期下降2 - 4% [8] - 经营活动现金流预计在2.9 - 3.1亿美元之间，自由现金流预计在2.7 - 2.9亿美元之间 [9] 市场预期与评分 预期变化 - 过去一个月，投资者见证了预期修正的上升趋势，共识预期因这些变化而变动了51.15% [10] VGM评分 - 目前公司Growth Score为B，动量方面评分相同，价值方面也为B，整体VGM评分为A [11] 展望 - 公司股票预期呈上升趋势，Zacks Rank为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [12] 行业对比 西部数据表现 - 过去一个月，同行业西部数据股价上涨9.9%，其2024年第二季度营收37.6亿美元，同比增长40.9%，每股收益1.44美元，去年同期为 - 1.98美元 [13] 西部数据预期 - 本季度预计每股收益1.72美元，同比增长197.7%，Zacks共识预期在过去30天内变动了0.7%，Zacks Rank为3（持有），VGM评分为C [14]