文章核心观点 公司第二季度业绩表现强劲，战略有效，未来将通过科学创新、提升能力和优化广告投入等方式持续推动增长，同时关注各市场动态以平衡定价和销量 [3][5][9] 公司第二季度业绩情况 - 销售额增长5%，有机销售额增长9%，连续22个季度处于长期指引范围内 [3] - 毛利润利润率扩张300个基点，营业利润连续四个季度实现两位数增长，自由现金流增长29% [3] - 净销售额指引为2% - 5%，有机销售额指引提高至6% - 8%，基础业务每股收益指引上调至8% - 11% [4] 公司战略及成效 - 2019年制定的战略旨在推动持续的营收增长，目前已取得成效，22个季度内有机销售额处于3% - 5%的长期指引范围内 [5] - 加大广告投入提升品牌健康度和渗透率，第二季度销量增长证明策略有效，实现了每股收益的增长 [7] - 加强营运资金管理，现金增长，全球市场份额对广告和高端化策略反应积极 [8] 持续增长的策略 科学创新 - 关注预防护理趋势，对核心产品进行重新推出和创新，如Colgate Total在拉丁美洲的重新推出、新牙刷和漱口水的推出等 [11][12][13] - 解决产品问题，如消除Elta产品在深色皮肤人群上的白痕问题，并将高端护肤技术应用于大众市场 [14][15] - 推出创新产品，如Soupline织物柔软剂和针对宠物食品敏感性的Hill's低脂肪产品 [16][17] 提升能力 - 进行数字和数据分析转型，部署AI提升业务营收和生产力，包括优化媒体、掌握零售媒体、开发有效数字内容等 [18][19][20] - 利用AI进行内容测试和评分，优化媒体效率；通过数据分析实现营收影响、媒体支出优化、节省时间和促销优化等 [21][22][23] 优化广告投入 - 广告投入有效推动了公司增长和品牌健康，但需优化投入以提高效率，数字广告的投资回报率逐年提高 [24][25] 市场案例 印度市场 - 重新聚焦核心业务和科学原则，通过创新产品和广告提升品牌健康度和市场份额，如重新推出防蛀牙膏、推出美白牙膏等 [29][30][31] - 针对印度市场消费者刷牙习惯，开展夜间刷牙宣传活动，有望提高人均消费量 [33] 各地区市场情况 - 北美市场：定价有所回落，市场增长缓慢，优惠券兑换率上升，但高端和中端市场仍有机会 [40][41][42] - 拉丁美洲市场：外汇问题较多，但消费总体良好，有定价机会，各品类的销量和价值份额均有所上升 [42] - 亚洲市场：中国市场增长缓慢，但公司品牌份额有所增长，Darlie品牌有好转迹象 [43] - 非洲和中东市场：消费良好，外汇定价影响较大，团队在提升能力和推动消费方面表现出色，市场份额上升 [43] - Hill's业务：表现出色，第二季度销量增长2.5%，尽管市场增长放缓，但仍有增长机会，重点关注北美市场 [44] 未来展望 - 公司将继续提升能力，优化投资，确保媒体支出持续带来投资回报率，以应对未来市场变化，实现可持续增长 [36][37]