文章核心观点 - 托里德控股公司股票去年触底后回升 虽公司状况较去年有所改善 但仍面临挑战 是适合波段交易的投资标的 长期投资者可持有 短期多空交易者都有下注理由 [2][3][7] 公司现状 - 公司在门店 劳动力和库存方面做出艰难决策 状况有所改善 但作为专业零售商 无竞争壁垒 面临激烈竞争 [3] - 股票情绪较一年前有所改善 不再有高空头兴趣 但仍有提升空间 [2][3] 销售与利润情况 - Q2销售额同比下降1.6%至2.846亿美元 略超预期 可比销售额降幅收窄至0.8% [4] - 本季度促销活动减少 降价销售同比减少50% 毛利润率从去年的35.5%提升至38.7% [4] - 营收略有下降 但利润率提升近320个基点 调整后EBITDA为3460万美元 占净销售额的12.2% 净利润为830万美元 每股0.08美元 超预期 [5] 资产负债表情况 - 年初以来 现金及现金等价物从1170万美元增至5390万美元 Q2末总流动性达1.538亿美元 [6] - 运营现金流从去年Q2的3170万美元增至6840万美元 优于2022年Q2的4430万美元 [6] 未来展望 - 全年销售额预计为11.35 - 11.45亿美元 假设利润率在30%以上 调整后EBITDA预计为1.1 - 1.16亿美元 每股收益预计为0.18 - 0.22美元 [7] - 目前股票估值较一年前更高 库存下降19% 表明管理层在推动产品销售 [7] - 长期投资者可持有股票 预计股票可能因季节性疲软回调 若未来季度持续改善 股价有望上涨 [7]