文章核心观点 - 巴里克黄金公司增长举措、提升产量行动、稳健财务状况、有吸引力估值和看涨技术面前景向好 但高生产成本需谨慎 持有该公司股票较为审慎 [17] 股价表现 - 过去一个月巴里克黄金公司股价上涨11.1% 跑赢黄金矿业5%的涨幅 [1] - 公司股价较2024年8月20日创下的52周高点20.89美元有大约8%的折扣 [1] - 年初至今公司股价上涨6.8% 跑输行业27.5%的涨幅和标普500指数15.9%的涨幅 也跑输同行 [15] 技术指标 - 巴里克黄金技术指标显示强劲看涨势头 自2024年6月18日以来股价持续高于200日简单移动平均线 8月8日超过50日简单移动平均线 50日简单移动平均线自4月29日黄金交叉以来持续高于200日移动平均线 [2] 关键项目 - 公司是全球最大黄金矿商之一 2023年黄金产量约405万盎司 关键增长项目进展将显著提升产量 主要项目正按计划和预算推进 波格拉矿重启将带来进一步上行空间 [5][6] 财务状况 - 公司流动性强劲 现金流健康 2024年第二季度末现金及现金等价物约40亿美元 运营现金流11.6亿美元 自由现金流3.4亿美元 [7] - 公司股息收益率为2% 派息率39% 五年年化股息增长率为17.3% [10] 黄金价格 - 今年黄金价格屡创新高 涨幅约21% 受央行强劲需求、美联储鸽派利率前景、全球不确定性和地缘政治紧张局势推动 8月20日达到创纪录的每盎司2531.70美元 [8][9] 成本问题 - 公司受高成本困扰 2023年每盎司现金成本和总维持成本显著增加 第二季度每盎司黄金现金成本同比增长约10% 总维持成本增长约11% 预计2024年成本将同比增加 [11] 估值情况 - 公司股票目前远期12个月市盈率为13.19倍 低于五年中值 较行业平均的15.44倍有大约14.6%的折扣 [12] 盈利预期 - 过去60天巴里克盈利预期上调 2024年盈利预期为每股1.21美元 同比增长44% 2025年预计增长30.7% [14]