文章核心观点 - 蓝鸟公司股价表现出色 受益于政府政策和市场需求 业绩良好 具有投资价值 [1][2][4] 公司概况 - 蓝鸟公司是一家有近100年历史的校车制造商 今年以来是表现最好的汽车制造商 [1] 市场机遇与政策支持 - 美国电动校车需求激增 两党基础设施法支持环保署清洁校车计划 5年提供50亿美元用于零排放巴士替换 环保署已拨款约30亿美元替换8500辆巴士 [4] - 美国约90%校车仍为柴油动力 蓝鸟公司有望利用这一市场机遇 受益于政策和需求增长 [4] 产能扩张举措 - 为满足零排放巴士需求 公司专注产能扩张 去年在佐治亚州开设电动汽车组装中心 今年7月获能源部8000万美元赠款将工厂改造成电动汽车制造厂 目标是年生产超5000辆电动巴士 [5] 产品与合作 - 除电池电动巴士 公司还使用汽油和丙烷作为替代燃料 丙烷获环保署资助且排放超低 [6] - 5月公司将与福特和Roush CleanTech的独家合作延长至2030年 巩固其在低排放学生运输领域的领先地位 [6] - 上月末公司交付第2000辆由康明斯PowerDrive 7000系统驱动的电动校车 [6] 财务业绩与展望 - 公司2024财年第三季度业绩出色 收益和收入超预期 调整后息税折旧摊销前利润达4800万美元 利润率14.5% 季度末积压订单5200辆 上调2024财年收入和调整后息税折旧摊销前利润预期 还提高长期利润展望 目标是在约20亿美元收入基础上实现15%的调整后息税折旧摊销前利润率 [7] - 公司提升运营、提高生产效率等努力取得成效 2022和2023财年营收分别增长17%和42% 扎克斯对2024和2025财年销售的共识估计意味着同比分别增长18%和12% 对当前和下一财年每股收益的共识估计分别增长216%和10% [8] 投资建议 - 公司股票获扎克斯排名第一（强力买入） 从估值看 其远期12个月销售倍数为1.06 低于行业的1.65且比5年高点低18% 价值评分为B [9][10] - 过去60天 扎克斯对2024和2025财年每股收益的共识估计分别上调65美分和80美分 七家覆盖该股票的经纪商中有六家给出“强力买入”建议 平均目标价57美元/股 较当前水平有17%的上涨空间 [11]