文章核心观点 - 股息股票可对冲投资组合波动，推荐高股息且现金流充足的Blackstone Secured Lending和MPLX LP两只股票 [1][7] Blackstone Secured Lending（BXSL） - 由管理超1万亿美元资产的黑石集团外部管理，拥有113亿美元保守管理的投资组合，98.6%投资于安全的第一留置权债务部分 [2] - 投资组合公司平均贷款价值比47%，无单一投资占比超3%，前五大投资行业占比50% [2] - 过去12个月资本承诺每季度增加，资产负债表强劲，信用评级BBB，债务权益比1.13倍 [2] - 资金加权平均收益率10.9%，98.8%债务投资基于浮动利率，2024年Q2每股净投资收益0.89美元，股息覆盖率116% [3] - 投资组合基本面良好，非应计率0.3%，年化净投资收益股权回报率13.2%，投资组合公司营收和EBITDA分别增长7.2%和12.6% [3] - 每股资产净值连续7个季度增长，2024年股息提高10%，当前股价30.01美元，市净率1.1倍，股息率10.3% [3] MPLX LP（MPLX） - 是一家能源中游公司，在美国阿巴拉契亚地区有重要业务，在德克萨斯州二叠纪盆地业务不断扩大，为最大单位持有人马拉松石油服务 [4] - 投资资本回报率高，商业模式抗通胀，自2020年以来调整后EBITDA复合年增长率6.4%，自由现金流复合年增长率7.7%，2022和2023年股东分配均提高10% [4] - 2024年上半年调整后EBITDA同比增长8%，向单位持有人返还9.49亿美元，季度股息0.85美元，自由现金流与分配覆盖率1.6倍 [4] - 2024年Q2全球精炼产品需求创纪录，供应达季节性高位，新CEO预计2024年消费创新高，需求将超过近期产能 [5] - 与合作伙伴就Blackcomb天然气管道项目达成最终投资决策，预计2026年下半年投入使用；增加BANGL管道所有权，该管道正在扩产 [5] - 资产负债表良好，信用评级BBB，净债务与EBITDA比率3.4倍，当前股价42.43美元，分配收益率8.0%，市现率7.75倍 [5] - 股息率8%有保障，结合保守的每股自由现金流增长估计，可能产生两位数总回报，市现率低于部分同行 [6]