文章核心观点 - 自Airbnb上次财报发布约一个月，股价上涨约2%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析近期财报重要驱动因素 [1] 财务表现 - 2024年第二季度调整后每股收益86美分，同比下降12.2%，低于Zacks共识预期6.5% [2] - 营收27.5亿美元，同比增长11%，略低于Zacks共识预期0.1% [2] - 调整后EBITDA为8.94亿美元，同比增长9% [4] - 运营利润率为18.1%，较去年同期收缩300个基点 [4] 业务指标 - 预订的住宿和体验次数为1.251亿，同比增长9%，受各地区尤其是亚太和拉丁美洲强劲表现推动 [3] - 总预订价值（GBV）达212.8亿美元，同比增长11% [3] - 每预订住宿和体验的GBV（即平均每日房价）为169.53美元，同比增长2% [3] - 全球应用下载量同比增长25%，受美国强劲增长推动 [3] - 本季度应用上预订的住宿夜数同比增长19%，占总预订夜数的55% [3] 资产负债与现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物和短期投资达113亿美元，高于3月31日的111亿美元 [5] - 截至2024年6月30日，长期债务为19.93亿美元，略高于3月31日的19.92亿美元 [5] - 2024年第二季度经营活动提供的净现金为11亿美元，低于上一季度的19亿美元 [6] - 第二季度产生自由现金流10亿美元 [6] 业绩指引 - 2024年第三季度预计营收在36.7亿至37.3亿美元之间，同比增长8 - 10% [7] - 预计第三季度抽成率同比提高，主要因预订时间和跨境货币交易费用 [7] - 预计调整后EBITDA利润率同比下降，2024年调整后EBITDA利润率至少为35% [7] 估值与评级 - 过去一个月，共识预期下调8.77% [8] - 目前公司增长评分和动量评分为F，价值评分为C，整体VGM评分为F [9] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [10]