文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来，Jacobs Solutions股价上涨5.3%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布；公司2024财年第三季度财报喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，各业务板块表现有差异，同时更新了2024财年指引，整体前景乐观 [1][2] 详细讨论 - 公司调整后每股收益为1.96美元，超预期0.5%，同比增长11.4% [4] - 总营收42.3亿美元，低于预期3.5%，同比微增1.1%，调整后净营收同比增长0.7% [4] - 调整后营业利润同比增长6.9%至3.86亿美元，调整后营业利润率同比扩大66个基点至11.3% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润同比增长10.6%至3.92亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率同比扩大103个基点至11.5% [5] - 2024财年第三季度末积压订单达306亿美元，高于去年的289亿美元，第三季度订单出货比为1.29倍 [5] 各业务板块情况 P&PS 板块 - 营收25.6亿美元，同比增长3.8%，调整后净营收同比增长4.8% [6] - 营业利润同比增长12%至2.71亿美元，利润率提高95个基点至15.3% [6] - 季度末积压订单为192.8亿美元，高于去年的175亿美元 [6] CMS 板块 - 营收11.6亿美元，同比下降2.9% [7] - 营业利润同比增长1.2%至1亿美元，利润率扩大35个基点至8.7% [7] - 2024财年第三季度末积压订单为84.5亿美元，高于去年的81亿美元 [7] DVS 板块 - 营收2.228亿美元，同比下降6.9%，调整后净营收同比下降11.2% [8] - 板块营业利润同比下降40.4%至1200万美元，营业利润率同比下降315个基点至6.4% [8] - 季度末积压订单为25.2亿美元，低于去年的29.7亿美元 [8] PA 咨询 - 营收2.883亿美元，同比增长0.5% [9] - 营业利润为6300万美元，同比增长3.3%，营业利润率同比提高60个基点至21.8% [9] - 季度末积压订单为3.69亿美元，高于去年的3.55亿美元 [9] 资产负债表与现金流 - 2024财年第三季度末，公司现金及现金等价物为12.1亿美元，高于2023财年末的9.266亿美元 [9] - 长期债务从2023财年末的28.1亿美元降至2024财年第三季度末的20.9亿美元 [9] - 2024财年前九个月，经营活动提供的净现金为8.581亿美元，去年同期为7.554亿美元 [10] - 报告期内自由现金流为4.449亿美元，去年同期为2.902亿美元 [10] 2024财年指引更新 - 公司仍预计调整后息税折旧摊销前利润在15.4亿至15.85亿美元之间，按中点计算同比增长9% [11] - 公司缩小了底线指引范围，预计调整后每股收益在7.85 - 8.05美元之间，此前预测为7.80 - 8.10美元，按中点计算同比增长10% [11] 预测趋势 - 过去一个月，公司的预测评估呈上升趋势 [12] VGM 评分 - 公司目前增长评分为A，动量评分仅为C，价值评分为B，整体VGM评分为A [13] 前景展望 - 公司股票预测普遍呈上升趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14] 行业内另一家公司表现 ADTRAN Holdings - 过去一个月股价上涨10.9%，2024年6月季度财报显示营收2.2599亿美元，同比下降31%，每股收益为 - 0.24美元，去年同期为0美元 [15] - 预计本季度每股亏损0.02美元，同比变化 + 85.7%，过去30天Zacks共识预测变化 - 10% [16] - Zacks排名为4（卖出），VGM评分为B [16]