公司评级与市场表现 - 高盛将诺华公司评级从买入下调至中性 原因是短期内缺乏推动价值的创新催化剂 [1] - 诺华公司股价在周四下跌2 16% 至116 80美元 [6] 财务表现与估值 - 诺华公司2024和2025财年收入和利润预测有所上调 得益于2024年第一和第二季度提供的升级版2024财年指引 [1] - 诺华公司目前交易价格为2025年预期每股收益的14 2倍 较欧洲生物制药行业(不包括诺和诺德)溢价约8% [2] - 该溢价自2023年以来高于约7%的平均水平 并超过最初覆盖时的约5%溢价 [2] 股票回购计划 - 诺华公司有望在2025年4月底至5月中旬完成其150亿美元的股票回购计划 [5] - 自2023年7月启动该计划以来 公司股价已上涨25% 表明回购效果可能已反映在股价中 [5] - 预计该计划不会带来进一步的显著收益 且不太可能在2025年第二季度现有计划完成前宣布新的回购计划 [6] 未来发展前景 - 在ASCO会议上展示Scemblix一线慢性髓性白血病详细数据后 预计未来12个月内缺乏推动股价大幅上涨的催化剂 [3] - 市场共识预期与高盛预测一致 预计在2025年年中之前不会有重大价值驱动新闻 因此未来12个月内大幅上涨的可能性很小 [4]