文章核心观点 公司新CEO阐述近期业务重点，包括销售与成本控制、资本支出规划、平衡资产负债表等，同时分析新兴市场和发达市场业务情况，探讨行业挑战及应对策略，对未来业务发展持谨慎乐观态度 [3][5][7] 公司近期业务重点 - 聚焦销售，确保企业实现有机增长最大化，并控制成本，预计今年SG&A节省约3500万美元，同时关注全球各项费用支出 [3] - 优化内部资本支出计划，通过建设新站点、投资CoreSite等实现有机与无机增长结合，当前更侧重发达市场 [5] - 目标是在年底前将杠杆率降至5倍，为未来提供更多选择，如并购、回购股票、增加股息等 [7] - 进行董事会成员调整，处理相关治理事项 [8] 新兴市场业务调整 - 进入国际市场的两个前提，一是输出美国运营模式获协同效应，二是延长增长曲线并提高盈利能力，前者已实现，但后者近年未达预期 [10][11] - 新兴市场面临运营商整合和外汇波动问题，公司提高新兴市场投资门槛，减少对其整体业务的风险敞口，将资金回流用于其他优先事项 [13][15] - 预计新兴市场在调整后对每股AFFO的贡献将降至25%，且占比会随对发达市场投资增加而下降 [16] 发达市场业务机会 - 欧洲市场虽谨慎进入，但Telsius交易符合公司需求，呈现低客户流失率和高需求，运营商部署5G及政府监管推动对租赁业务有利 [20] - 公司看好欧洲市场需求趋势，若条件合适会考虑其他机会，今年预计在欧洲建设约500个站点，比去年多100个 [21][24] 国内塔业务挑战与应对 - 行业面临运营商活动放缓、Sprint客户流失和利率再融资等挑战，公司在同店销售有机增长率方面表现出色，综合协议有助于平滑业务波动 [32][33] - 公司服务指南反映运营商活动情况，Q1申请量较Q4增长70%，Q2继续增长，预计下半年保持稳定 [36] - Sprint客户流失大部分已过去，最后一批约7000万美元将于Q4发生 [48] - 公司积极将浮动利率债务转为固定利率，计划用印度业务出售所得偿还债务，未来将根据利率环境决定浮动利率债务敞口 [52][53] CoreSite数据中心业务 - CoreSite不是大型学习模型的理想选址，但适合AI推理层，已签订相关合同，且AI推动市场价格上涨，公司也能提高自身价格 [59][60] - 企业混合云部署中对创建自有大语言模型的需求，使CoreSite有机会部署GPU Pods，其核心业务是企业混合云部署的互连生态系统 [60][61] 边缘计算业务探索 - 收购CoreSite旨在控制互连枢纽，推动未来边缘计算发展，公司已与合作伙伴开展概念验证项目，积累相关经验 [64][65] - 公司评估现有站点，发现超千个具备开展边缘计算的条件，目前专注与合作伙伴合作，通过小型概念验证项目评估经济可行性 [69] - 公司在罗利的一个塔站点破土动工建设小型边缘设施，以此了解成本、电力需求和租户情况，为未来投资决策提供依据 [71] 未来资本使用决策 - 公司目标是年底前达到5倍杠杆率，届时将根据机会、利率环境和股价等因素，为每一笔增量资金计算最佳用途，以实现股东长期价值最大化 [73][74]