文章核心观点 - 经济不确定性、人员短缺、供应链问题、军事冲突、外汇等因素对Align Technology产生负面影响，但公司也有机会拓展错颌畸形市场 [1][2][5] 公司面临的挑战 - 经济不确定性以地缘政治复杂和成本上升的形式影响Align Technology的牙科手术，过去三个月其股价下跌11.4%，而行业下跌2.4%，目前Zacks评级为4（卖出） [1] - 行业人员短缺和供应链问题影响公司利润率，国际贸易恶化、全球通胀压力使牙科治疗领域陷入困境 [1] - 全球军事冲突带来宏观经济不确定性和潜在供应问题，二季度公司毛利率同比收缩95个基点至70.3% [2] - 外汇是公司主要逆风，2023年44%的合并收入来自国际地区 [2] - 2024年二季度，Clear Aligner平均销售价格环比下降且低于公司预期，Clear Aligner收入和成像系统及CAD/CAM服务收入均受1.7%的不利外汇影响 [3] - 公司Invisalign综合治疗方案平均销售价格下降导致收入下滑，二季度ASP环比下降，非综合ASP同比下降受多种因素影响 [4] 公司的机遇 - 公司正战略性地抓住不断增长的错颌畸形市场，全球约60% - 75%的人口受影响，约6亿人有错颌畸形，但每年只有2200万人选择正畸治疗，公司大部分患者可使用Invisalign透明矫治器 [5] - 2024年二季度，销量环比增长6.2%、同比增长3.2%，成人患者和青少年病例增长带动，二季度医生提交病例数和发货量创纪录，成人患者病例环比增长5%、同比增长1% [6] 其他医疗股推荐 - 医疗领域中，Intuitive Surgical、TransMedics Group和Boston Scientific排名较好，分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [7] - Intuitive Surgical过去一年股价上涨56.5%，2024年每股收益估计保持在6.67美元，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率8.97%，上一季度为16.34% [7] - TransMedics过去30天2024年每股收益估计上调48.1%至1.20美元，过去一年股价上涨132.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率287.50%，上一季度为66.67% [7][8] - Boston Scientific过去30天2024年每股收益估计上调1.7%至2.40美元，过去一年股价上涨52.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率7.18%，上一季度为6.90% [8]