公司概况 - Ryerson Holding Corporation 是一家领先的工业金属增值加工和分销商 在美国 加拿大 墨西哥和中国开展业务 提供碳钢 不锈钢 合金钢 铝和镍等金属产品 [3] - 公司提供多种形状的金属产品 包括卷材 板材 圆材 六角材 方材 扁材 板材 结构材和管材 拥有约40,000名客户 每年处理超过100万笔订单 [4] 行业与市场 - 公司服务于多个行业 包括金属加工 机械设备制造 HVAC制造 食品加工和石油天然气 这种多元化降低了特定行业的风险 [5] - 公司在电动汽车和可再生能源行业有显著布局 这些新兴市场可能带来显著的净销售增长 [6] 财务表现 - 2024年第二季度净销售额为12.25亿美元 同比下降8.8% 毛利率为18.2% 同比下降2.8个百分点 [8] - 2022年全年净销售额为63.236亿美元 同比增长11.4% 毛利率为20.7% 同比提升1.4个百分点 [9] 战略与收购 - 公司专注于战略收购 包括转型收购和价值增值收购 最近收购了Excelsior和Howard等公司 增加了激光切割 水刀切割等新加工能力 [11] - 这些收购可能带来自由现金流增长 并增强公司在电动汽车和可再生能源行业的服务能力 [12] 股票回购与估值 - 公司2024年授权了新的股票回购计划 增加5000万美元 有效期至2026年4月 截至2024年6月30日 仍有2430万美元的回购授权 [14] - 基于自由现金流折现模型 公司目标股价为27.69美元 较当前股价有显著上涨空间 市盈率TTM为9.9倍 低于行业平均 [17][18] 未来展望 - 公司通过收购 重组和股票回购等措施 正在改善资产负债表 提高每股账面价值 降低净债务 这些举措可能吸引新投资者 [14] - 分析师平均目标价为25美元 较当前股价有37.74%的上涨潜力 [19]